"Rotation bort från AI & Tesla i blickfånget" -

Det här är inte tänkt som en makroblogg men om det skett väsentliga händelser under veckan tänker jag att det kan vara intressant att kort beröra dem. Även om jag främst tittar på enskilda setups så är det viktigt att ha med sig generella marknaden för att få "follow-through" på det vi köper.

FED sänkte räntan och flera index nådde rekordnivåer, festen blev dock ganska kortvarig. Istället blev det ett tråkigt avslut på förra veckan då vi såg en ganska aggressiv utförsäljning i fredags. Broadcom (RoboMarkets, partnerlänk) kom med en rapport som visserligen slog förväntningarna, men lämnade också en del frågetecken kring framtida marginaler och tidslinjen på när den stora AI-boomen kommer bära frukt. Likaså spädde Oracle på det negativa sentimentet när det kom rykten om att utbyggnaden av datacenter för OpenAI blivit försenade, något som visserligen dementerades.

"Jag bryr mig inte om vilka sektorer som är starkast"

Oron om överinvesteringar och att det bildats en bubbla inom AI väcktes till liv igen och vi såg kraftiga nedgångar i bland annat tech- och halvledarindustrin. När marknadsledarna skakar rejält brukar det dra med sig marknaden, speciellt de aktörer som verkar inom samma sektor. Jag bryr mig inte nämnvärt om vilka sektorer som är starkast, det viktiga är var det uppstår setups och just nu verkar vi se en rotation bort från AI-relaterat in i annat, i alla fall kortsiktigt. Av de aktier jag hade på bevakningslistan förra veckan är $VICR och $STX över sina utbrottsnivåer. Tanken med veckans inlägg är att beröra vad som kännetecknar en vinnande aktie, och vad som gör aktien möjlig att "trada" eller inte.

Fokus ligger på det berömda utbrottet, också känd som breakout. Ett utbrott kommer i många former och typer, men grunderna är desamma. Hur många gånger har man inte sett en aktie gå spikrakt uppåt utan att stanna, och samtidigt önskat att man var med på tåget? De flesta kan nog relatera till den känslan. Sanningen är att det ofta inte är möjligt att fånga dessa rörelser utan att helt enkelt chansa, och det vill vi ju definitivt undvika som traders.

För att bena ut vad som är viktigt för ett utbrott så måste vi ta ett steg tillbaka och fundera kring hur vinnande och tradingvänliga aktier egentligen rör sig. Det korta svaret är att de rör sig mest som de alltid har gjort, eftersom mänsklig psykologi i form av exempelvis bias, rädsla och girighet, inte ändrats nämnvärt över tid. Detta mynnar ut i att en aktie kommunicerar med oss på två sätt, med pris och volym, vilket är väsentligt för att vi ska kunna bedöma om en aktie beter sig konstruktivt ur ett tradingperspektiv. Dessa aktier rör sig i trappsteg.

"Det som oftast sker är att en katalysator utlöser en stor prisuppgång"

Det som oftast (men inte alltid) sker är att en katalysator utlöser en stor prisuppgång. Det kan vara allt från en överraskande bra rapport, en omvänd vinstvarning, en stororder eller ett forskningsgenombrott. Ju mer chockerande katalysatorn är för marknaden desto bättre. Aktien fortsätter kraftigt upp i pris under en tid tills den förr eller senare stannar. Den har nått en nivå där säljare bestämmer sig för att ta hem vinst, och köpare har blivit mindre aggressiva och mer avvaktande. Det som sker hädanefter är en konsolidering, vilket innebär att aktien rör sig sidledes och ordnat inom ett relativt snävt prisintervall (range). Marknadens aktörer är någorlunda överens om vad aktien ska kosta och handelsvolymen går ner. Hur länge denna rörelse pågår vet vi inte, men för de allra mest explosiva aktierna brukar det röra sig om dagar till veckor. Aktien finner ofta stöd och studsar på relevanta medelvärden. Priset blir tightare och tightare, det vill säga prisfluktationerna minskar. Till slut bryter aktien upp ur konsolideringen på hög volym och nästa uppgångsfas har börjat, när den sedan stannar av kan nästa trappsteg bildas. Tänk på aktiepriset som en spiralfjäder, ju mer den komprimeras och spänns (tightare pris), desto större blir den explosiva rörelsen när den till slut släpps lös.

Det är i dessa prisrörelser vi kan hitta vår setup, eftersom vi kan identifiera var vi vill köpa (i det här fallet utbrott ur konsolideringen) samt definiera vår risk och stopp (exempelvis kan vi välja att riskera X% av kontot med en stopp dagslägsta på utbrottsdagen). Genom att identifiera mönstret samt applicera våra regler för exekvering, har vi skapat en upprepningsbar strategi som förhoppningsvis genererar oss vinster över tid. Detta är en grundläggande variant av hur vi kan trada en stark aktie och en breakout, det finns naturligtvis fler nyanser. De prisrörelser som beskrivits är dock grunden för hur de flesta framstående och framgångsrika swingtraders utformat sin trading och systematik.

För att sammanfatta: prisuppgång → konsolidering → breakout → follow-through. Gemensamt för de flesta aktierna från förra veckan är att de befinner sig i konsolideringsfasen. Här är några exempel på aktier som följt det här mönstret:

Veckans watchlist:
Disclaimer: de grafer och setups som delas skall endast ses som inspiration och inte som någon köprekommendation, gör din egen analys. Det är sannolikt att skribenten redan har eller planerar att ta position i de aktier som nämns.

Tesla, weekly
Det är nästan omöjligt att inte inkludera Tesla (RoboMarkets, partnerlänk) när aktien visade enastående relativstyrka i fredags och dessutom levererade den högsta veckostängningen någonsin. Vi kan se hur en enorm bas har bildats och ett utbrott får anses ha väldigt stor potential när det väl sker.