Återbesök och varför alla borde bli pokerspelare!

Inte mycket har förändrats sen förra veckan, det är fortfarande en choppy varannandagsmarknad, var selektiv, spela defensivt och fokusera på tight risk. Däremot har det skett en del intressanta rörelser i aktier jag berört tidigare, varav en var setup från förra inlägget:

Om Fastly:
Denna aktie uppfyller flera kriterier för vad vi letar efter. Nedtryckt och delvis bortglömd som kommer med stor Earnings Beat (100%+). Följs av ett Gap Up med Highest Volume Ever. Kontrollerad pullback till EMAs (9) och fortsatt expansion. Bookmarka och studera dessa!

Om Micron:
Sa någon Undercut and Reclaim? Förra veckans läsare är bekanta med denna setup, och Micron (Annonslänk Robomarkets) var verkligen textbook! En av de starkaste aktierna, het sektor och tydliga nyckelnivåer. Aktien utmanade ≈ 365 i botten av basen för fjärde gången, vilket tidigare agerat stödnivå. Sammanföll även med SMA50. Denna gången gick priset tydligt under och flera stoplossar triggades. Entry vid reclaim av nivån och sen tittade aktien inte tillbaka, rakt upp i toppen av rangen för att bryta upp över fallande trendlinje.

Varför pokerspelare fattar bättre beslut än du:
Som jag nämnde i intervjun har jag en historik som pokerspelare och brukade multitabla No Limit Hold'em-borden på Full Tilt Poker innan Black Friday. Jag har många gånger tillskrivit pokern som den främsta faktorn till att jag relativt enkelt kunde ta till mig trading. Det är inte samma sak, men båda delar flera grundläggande logiker. Flera koncept jag tagit med mig från pokerbordet har inte bara hjälpt mig bli en bättre trader och investerare - de går i hög grad att använda som ramverk för beslutsfattande i stort:

Process över utfall:
Inom beslutsfattande är det frestande att mäta våra val utifrån vad som faktiskt hände, det vill säga, fick det ett bra utfall = var det ett bra beslut. Faktum är att de flesta borde tänka bakvänt. Utfall påverkas alltid av faktorer utanför vår kontroll; tur, timing, andra människors beteenden, marknadsrörelser. Det enda vi kan kontrollera är vår process, exempelvis hur vi väger sannolikheter, vår informationsinhämtning, vad vi vet kontra vad vi tror oss veta. Många bedömer en trade efter om den blev lönsam eller inte, snarare än huruvida den var processmässigt korrekt att ta eller inte. Detta tänk är extra vanligt förekommande när beslutsfattandet berör pengar. I många andra fall fattar människor lätteligen och omedvetet processinriktade beslut, ingen har väl till exempel klagat på att det var onödigt att sätta upp en brandvarnare, trots att huset inte brann ner? Om vi låter utfallet definiera kvaliteten på beslutet, lär vi oss fel saker av varje erfarenhet. Vi belönar tur och bestraffar otur, istället för att skärpa det som faktiskt går att förbättra; processen. Resonerande jag väl givet det jag visste? Inte “blev det bra”. Annie Dukes “Thinking in Bets” rekommenderas!

Expected value och Sklansky Bucks:
Ett verktyg för att konkretisera processtänket är begreppet Expected Value, eller förväntat värde. Istället för att fråga "vann jag på den här traden?" frågar man "vad var det förväntade värdet av beslutet givet oddsen?". Om du konsekvent tar positioner där sannolikheten och Risk/Reward talar för dig, bygger du långsiktigt värde, även om enskilda trades går emot dig. Givet att situationen går att upprepa tillräckligt många gånger. Pokerteoretikern David Sklansky formaliserade detta med begreppet Sklansky bucks: de hypotetiska pengar du förtjänar eller förlorar baserat på om du fattade rätt beslut givet oddsen, oavsett vad som faktiskt hände. En trader som förlorar pengar på en välanalyserad position med positivt förväntat värde har enligt Sklansky ändå tjänat – det är bara det att de ännu inte syns på kontot.

För att exemplifiera: säg att du kastar ett mynt, 50% krona, 50% klave. Utbetalningen är dock asymmetrisk, krona ger dig +1000 kr och klave kostar dig −500 kr. Det förväntade värdet per kast är då (0,50 × 1000) − (0,50 × 500) = +250 kr per kast.
Det är precis den här typen av coin flips med asymmetrisk risk vi letar efter när vi bedömer våra setups!

Varians och slump är en del av spelet
Det kommer oundvikligen perioder där man förlorar smärtsamt många coin flips (trades) på rad, allt går emot en trots att man gör allt rätt. Det är dock ingen anomali, det är förväntat. Den välrenommerade tradern Marios Stamatoudi förväntar sig att då och då hamna i perioder där han har upp emot 20 förlorande trades på rad! Det är inte ett tecken på att processen är fel, det är bara ren matematik givet hans strategi. Det farliga är inte variansen i sig, utan vad den gör med psyket. När förlusterna hopar sig är det mänskligt att börja tvivla på sin process, ändra strategi i panik eller försöka “vinna igen” förluster, också känt som tilt. Det räcker därför inte att bara ha en edge, utan man måste även ha den psykologiska förmågan att lita på sin process, även när utfallen tillfälligt går emot en.

Veckans watchlist:
Disclaimer: de grafer och setups som delas skall endast ses som inspiration och inte som någon köprekommendation, gör din egen analys. Det är sannolikt att skribenten redan har eller planerar att ta position i de aktier som nämns.

Cava, daily
Flaggar efter earnings

Docn, daily
Återhämtat sig efter rapport, behöver ta sig igenom motstånd vid 70

Onds, daily
Drönare, har försökt bryta upp flera gånger och laggar de andra i sektorn, avtal med Palantir

Lmat, daily
Flaggar efter earnings och massiv volym

Annons från RoboMarketsVill du handla aktier i USA utan växlingsavgifter? Hos RoboMarkets kan du handla aktier i USA direkt via TradingView. Du får tillgång till ISK med valutakonto, samt funktioner som stop loss och take profit för riskhantering.