Swedbank Robur Smallcap Emerging Markets ökade 1,64 procent i april - defensiv allokering tyngde relativavkastningen – Marknadsnytt | InvesteraMera
Swedbank Robur Smallcap Emerging Markets ökade 1,64 procent i april - defensiv allokering tyngde relativavkastningen
Fonden Swedbank Robur Smallcap Emerging Markets steg 1,64 procent i april vilket var sämre än index som steg 10,14 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 4,93 procent vilket är sämre än index som stigit 12,98 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Jens Barnevik.
Inledningsvis skriver förvaltaren att april präglades av en försiktigare riskaptit på tillväxtmarknaderna.
En stark amerikansk dollar pressade valutor och kapitalflöden, samtidigt som höga oljepriser höll liv i inflationsoron och skapade motvind.
Råvaruexponerade marknader gynnades dock relativt sett, medan importberoende ekonomier i Asien var känsliga för de högre kostnaderna.
Ett undantag var Sydkorea som nådde nya rekordnivåer, drivet av stark utveckling i halvledarsektorn och optimism kring artificiell intelligens.
"Sammantaget stod april mer för selektiv styrka än breda uppgångar, där marknaden belönade länder och bolag med tydlig exponering mot strukturella tillväxtteman", skriver förvaltaren.
Trots en positiv absolutavkastning underpresterade fonden relativt sitt jämförelseindex under månaden. Detta förklaras främst av hur kapitalet var fördelat mellan olika sektorer, snarare än specifika aktieval.
Fondens utveckling tyngdes framför allt av en överexponering mot defensiva sektorer. Övervikter inom dagligvaror, hälsovård och finans, tillsammans med en undervikt inom informationsteknik, utgjorde de främsta negativa bidragen.
Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Robinsons Retail Holdings, Kalbe Farma och Krka med portföljvikter om 5,04, 4,14 respektive 3,90 procent.
Geografiskt var fonden främst exponerad mot Sydkorea med 25,70 procent av portföljen, följt av Filippinerna och Taiwan med 14,39 respektive 14,21 procent.