SKAGEN Vekst ökade 4,75 procent i juli - JD.com och Hana Financial i topp – Marknadsnytt | InvesteraMera
SKAGEN Vekst ökade 4,75 procent i juli - JD.com och Hana Financial i topp
Fonden SKAGEN Vekst A steg 4,75 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som var oförändrad under samma period. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 16,10 procent och är därmed bättre än index som har ökat 12,60 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Søren Milo Christensen och Sondre Solvoll Bakketun.
Förvaltarna skriver inledningsvis att globala aktiemarknader utvecklades blandat under juli.
Fortsatta geopolitiska spänningar i Mellanöstern och kraftiga kursrörelser inom AI-relaterade bolag präglade marknaden. Europeiska och nordiska börser utvecklades starkt, medan asiatiska teknikmarknader pressades av oro kring AI-investeringar och minnesmarknaden.
Gällande portföljen kom de största positiva bidragen från JD.com, Hana Financial och Bakkafrost.
JD.com gynnades av ett ökat investerarintresse för lågt värderade kinesiska teknikbolag, medan Hana Financial utvecklades starkt efter en stabil kvartalsrapport och ett uppdaterat värdeskapande program. Bakkafrost steg i takt med att utsikterna för laxpriserna förbättrades.
De största negativa bidragen kom från DSV, Novo Nordisk och Citigroup.
DSV pressades av integrationsutmaningar efter förvärvet av DB Schenker, medan Novo Nordisk påverkades negativt av ett misslyckat läkemedelstest. Citigroup föll trots en stark rapport, då marknaden reagerade på ökade investeringar och en försiktigare prognos.
Vidare skriver förvaltarna att fonden minskade innehavet i Volvo efter en stark kursutveckling.
Förvaltarduon ser fortsatt attraktiva investeringsmöjligheter utanför USA, särskilt i Sydkorea där värderingarna bedöms vara låga samtidigt som bolagsstyrningen förbättras.
Fonden har under en längre tid minskat exponeringen mot IT-sektorn och föredrar i stället attraktivt värderade bolag inom finans, industri och energi. Bedömningen är också att marknaden underskattar risken för en mer varaktigt hög inflation och högre räntor, framför allt i USA, vilket fortsatt präglar fondens defensiva positionering.
Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav Novo Nordisk, Hana Financial Group och ISS med portföljvikter om 5,0, 3,9 respektive 3,4 procent.
Geografiskt sett hade fonden störst exponering mot Danmark, Sverige och Sydkorea med vikter om 18,0, 13,0 respektive 9,7 procent.