SKAGEN Focus ökade 2,56 procent i juli - investerade i Saint-Gobain – Marknadsnytt | InvesteraMera
SKAGEN Focus ökade 2,56 procent i juli - investerade i Saint-Gobain
Fonden SKAGEN Focus A steg 2,56 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 1,35 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 15,80 procent och är därmed bättre än index som har ökat 15,21 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Jonas Edholm och David Harris.
Inledningsvis skriver förvaltarna att marknaden i juli präglades av ökad geopolitisk osäkerhet och växande frågor kring avkastningen på de omfattande AI-investeringarna hos de stora teknikbolagen.
Fondens största positiva bidrag kom från metanolproducenten Methanex, där marknaden i allt högre grad började prisa in bolagets förbättrade kassaflödespotential. Även Swire Pacific och den japanska fordonskomponenttillverkaren Aisan Industry utvecklades starkt.
På den negativa sidan påverkades fonden av en bred nedgång på den sydkoreanska aktiemarknaden. Innehav som KCC, Samsung Fire & Marine och BNK Financial föll trots oförändrade fundamentala utsikter. Förvaltarduon utnyttjade nedgången till att selektivt öka innehaven efter att tidigare under året ha minskat exponeringen mot Sydkorea.
Avslutningsvis meddelar förvaltarna att innehavet i Beazer Homes avyttrades under månaden efter ett höjt bud på bolaget. Samtidigt etablerades en ny position i Saint-Gobain, där förvaltarna ser attraktiv värdering, förbättrad lönsamhet och god potential i takt med en återhämtning på den europeiska byggmarknaden.
Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav Methanex, Aumovio och Korean Reinsurance med portföljvikter om 4,2, 3,6 respektive 3,4 procent.
Gällande den geografiska fördelningen hade fonden störst exponering mot Sydkorea och USA med 19,2 respektive 17,6 procent av allokerat kapital.
Finans, material och sällanköpsvaror var samtidigt de största sektorerna med exponeringar på 27,0, 23,0 respektive 21,1 procent.