Sissener Canopus Class ökade 1,19 procent i maj - deltog i börsnoteringen av danska BioMar – Marknadsnytt | InvesteraMera
Sissener Canopus Class ökade 1,19 procent i maj - deltog i börsnoteringen av danska BioMar
Fonden Sissener Canopus Class SEK R steg 1,19 procent i maj. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 11,35 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltarteam bestående av Philippe Sissener, Jan Petter Sissener, Mikael Gjerding, Peder Steen, Peter Knudsen och Mads Andreassen.
Inledningsvis skriver förvaltarna att flera amerikanska index nådde nya toppnivåer i maj, efter starka rapporter från stora teknikbolag. Även Europa gick framåt, samtidigt som Oslobörsen nästan stod stilla. Minskad oro för en upptrappning i Mellanöstern bidrog till bättre riskaptit, men pressade samtidigt energirelaterade aktier.
För andra månaden i rad var Infineon fondens bästa bidragsgivare. Förvaltningen lyfter bolagets exponering mot kraftkomponenter och kiselkarbid, där efterfrågan stöds av utbyggnaden av AI-datacenter. Kvartalsrapporten i början av månaden beskrivs som stabil och bolaget höjde även prognosen för helåret.
Napatech utvecklades också starkt. Bolaget verkar inom hårdvara för snabbare nätverk, ett område som fått ökad betydelse i takt med investeringarna i AI och datacenter. Rapporten för första kvartalet var bättre än väntat, med en intäktstillväxt på över 50 procent, och bolaget räknar med en liknande ökning för helåret.
Fondens energiexponering tyngde däremot avkastningen när olje- och gaspriserna föll tillbaka efter tidigare uppgångar. Man framhåller att innehaven inte enbart bygger på stigande råvarupriser, utan även på produktionsökningar och bolagsspecifika händelser som ännu inte bedöms vara fullt inprisade.
Under slutet av maj deltog fonden i börsnoteringen av danska BioMar, världens tredje största producent av foder till vattenbruksindustrin. Bolaget har lax som viktigaste slutmarknad och bedöms ha en mer stabil intjäning än laxodlare, bland annat genom långa kundavtal och en kostnadsplusmodell som skyddar marginalerna mot råvarusvängningar.
"Den forskningsdrivna produktutvecklingen har nästan fördubblat rörelseresultatet per ton mellan 2022 och 2024, med en avkastning på satsat kapital på över 20 procent. Aktierna prissattes i linje med andra laxodlingsföretag, trots en mer stabil resultatprofil, vilket vi anser vara attraktivt", kommenterar förvaltarna.
Vid månadsskiftet låg fondens nettoexponering på cirka 42 procent.
De tre största aktieinnehaven var Storebrand, BP och Europris med portföljvikter om 6,79, 3,78 respektive 3,61 procent. Största kortpositionerna var samtidigt mot index, industrisektorn och energisektorn med -12,0, -4,8 respektive -1,7 procent.