Simplicity Likviditet ökade 0,23 procent i januari – ser ännu ett år med geopolitisk oro – Marknadsnytt | InvesteraMera
Simplicity Likviditet ökade 0,23 procent i januari – ser ännu ett år med geopolitisk oro
Fonden Simplicity Likviditet steg 0,23 procent i januari. På rullande 12 månader har fonden avkastat 2,91 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Henrik Tingstorp, Fabian Dahl och Magnus Thyni.
Förvaltarna skriver att början av 2026 har präglats av fortsatt hög geopolitisk osäkerhet med Donald Trump i centrum, samtidigt som finansmarknaderna har sett stigande guld- och råvarupriser, delvis till följd av en försvagad amerikansk dollar och en starkare svensk krona.
"Det har antagligen skrivits tillräckligt om Venezuela, Grönland, strafftullar, och immigrationsmyndighetens omilda framfart i Minneapolis. Vi lämnar det därhän och nöjer oss med att konstatera att vi kan rikta in oss på ännu ett år med hög geopolitisk risk", skriver förvaltarna.
Dessutom har de makroekonomiska signalerna varit blandade, där amerikansk industridata har försvagats medan arbetsmarknaden är motståndskraftig. Svensk BNP överraskade dessutom negativt, samtidigt som inflationen närmar sig Riksbankens mål.
Centralbankerna höll räntorna oförändrade, men osäkerheten kring konjunktur och inflation beskrivs ha ökat. I USA har samtidigt Fed hamnat i politiskt blåsväder, samtidigt som Kevin Warsh nominerats till ny centralbankschef – ett val som marknaden bedöms kunna acceptera trots hans historik som räntehök.
Vidare blev det en intensiv start på 2026 i kreditmarknaden, med flera rapporter och nyemissioner. Överlag var förändringarna för kreditspreadar begränsade, även om det var en del volatilitet i den internationella marknaden. I Norden är spreadarna däremot högre, vilket ger bättre löpande avkastning.
Under månaden har enskilda bolagshändelser skapat oro, däribland LR Healths rekonstruktionsplan med skuldnedskrivningar, IB Invests omstridda förändring av obligationsvillkor och Cinis Fertilizers konkurs. Eftersom fonden saknar exponering mot bolagen har nyheterna dock haft en begränsad eller ingen påverkan på månadens avkastning.
"I primärmarknaden har aktiviteten varit god även om trenden från förra året med mer utdragna processer håller i sig. Detta förklaras dock till största del av att det är mycket nya företag som kommer till marknaden och att det tar längre tid för investerare att göra analys inför en transaktion."
Fonden deltog bland annat i emissioner i Arion, Intea, MacGregor och Traton.
Fondens ränte- och kreditduration uppgick vid månadsskiftet till 0,15 respektive 1,26 år. Yielden låg på 2,49 procent.