Simplicity Likviditet ökade 0,23 procent i februari - stigande oljepris och kreditspreadar

Fonden Simplicity Likviditet steg 0,23 procent i februari. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,46 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Henrik Tingstorp, Fabian Dahl och Magnus Thyni.

I februari underkände USA:s högsta domstol de handelstullar som införts av president Trump. Kort därefter lanserades nya tullar, men marknadsreaktionerna blev begränsade. Den 28 februari meddelades att Israel och USA genomfört militära attacker mot Iran, där landets högste ledare och flera högt uppsatta medlemmar av revolutionsgardet dödades.

Iran svarade med vedergällningsattacker mot Israel och flera andra länder i regionen. De omedelbara marknadsreaktionerna blev stigande oljepriser, högre kreditspreadar, fallande börser och en starkare dollar. Långa obligationsräntor steg till följd av oro för högre inflation.

Makroekonomiskt var utvecklingen fortsatt volatil. En starkare amerikansk arbetsmarknad än väntat ledde till stigande räntor, medan lägre än prognostiserad KPI-inflation dämpade rörelsen några dagar senare. USA:s BNP ökade med 1,4 procent i årstakt under fjärde kvartalet 2025, jämfört med förväntningar om 2,8 procent.

Sveriges ekonomi växte med 2,1 procent under 2025, något under förväntan. Den svenska inflationen överraskade på nedsidan för fjärde månaden i rad och marknaden indikerar en 50-procentig sannolikhet för en räntesänkning från Riksbanken under första halvåret. ECB lämnade styrräntan oförändrad på 2,00 procent.

På aktie- och kreditmarknaderna uppstod oro kopplad till AI och potentiella effekter för mjukvarubolag med prenumerationsbaserade affärsmodeller. Utvecklingen har skapat osäkerhet på kreditmarknaden, där många mjukvarubolag finansierat sig via Private Credit-marknaden.

Rapporterna för fjärde kvartalet 2025 visade på blandade utfall. Negativa överraskningar har straffats hårt på aktiemarknaden, medan kreditmarknaden generellt uppvisat större tolerans.

Bland bolagsspecifika händelser mötte Corems köp av nordiska bankaktier för 2,9 miljarder kronor kritik. Eolus avyttrade ett större projekt i USA, vilket togs emot positivt. Stillfronts två största ägare föreslog styrelseförändringar samtidigt som aktien fallit kraftigt, medan bolagets obligationer varit relativt opåverkade.

Ränte- och kreditdurationen i fonden uppgick till 0,15 respektive 1,29 år. Fondens yield låg på 2,4 procent.

Simplicity Likviditet, %	februari, 2026
Fond MM, förändring i procent	0,23
Fond i år, förändring i procent	0,46

← Svep för mer →