SB1 upprepar neutral för biltillverkaren Volvo Cars och sänker riktkursen till 11 kronor från 15 efter ett betydligt svagare tredje kvartal än väntat.
Analyshuset pekar på prispress, högre kostnader och hård konkurrens i Kina. Prognosen för justerad ebit sänks med 77 procent för 2027 och 27 procent för 2028.
SB1 ser ingen tydlig väg till förbättrad lönsamhet och bedömer att bolagets besparingar inte räcker för att vända utvecklingen. Aktien värderas till 4,5 gånger förväntad justerad ebit för 2028, vilket anses rimligt givet osäkerheten.