Robeco Smart Materials Fund minskade 17,58 procent i juli – minskat exponeringen mot Europa – Marknadsnytt | InvesteraMera
Robeco Smart Materials Fund minskade 17,58 procent i juli – minskat exponeringen mot Europa
Fonden Robeco Smart Materials Fund D EUR minskade 17,58 procent i juli, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 0,09 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 35,34 procent och är därmed bättre än index som har ökat 12,59 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Pieter Busscher och Mutlu Gundogan.
Inledningsvis skriver förvaltarna att juli präglades av en tydlig rotation bort från AI-relaterade aktier och halvledare efter den starka utvecklingen under första halvåret.
Både avancerade material och smart tillverkning belastade fonden, där bland annat Samsung Electro-Mechanics, Corning och andra innehav inom övergångsmetaller utvecklades svagt. Positiva bidrag kom samtidigt från Umicore, ARE Holdings och CATL.
"Segmentet smart tillverkning backade också, då investerarna omvärderade värderingarna inom halvledarutrustning, industriell teknik och AI-relaterade automatiseringsföretag. Utförsäljningen drevs mer av värderingspress och vinsthemtagning än av förändringar i de underliggande fundamentala förhållandena", skriver förvaltarna.
Under månaden pressades halvledare och asiatiska teknikaktier särskilt av oro kring stora investeringar, AI:s lönsamhet, stigande räntor och kinesisk konkurrens. Förvaltarna bedömer dock att nedgången främst var en värderings- och positioneringskorrigering snarare än en fundamental försämring, då investeringarna i datacenter och efterfrågan på avancerad teknik bedöms som fortsatt starka.
Vidare är förvaltarna fortsatt positiva till de långsiktiga utsikterna trots att volatiliteten kan bestå på kort sikt. Investeringarna i datacenter fortsätter att öka och efterfrågan på bland annat avancerade halvledare, optisk kommunikation och kraftinfrastruktur är fortsatt stark.
"Vi anser därför att de långsiktiga investeringsargumenten för AI, elektrifiering, industriell automatisering och resurseffektivitet förblir intakta och att den senaste korrigeringen har skapat attraktiva möjligheter i flera innehav där vi har stark övertygelse."
Gällande fondens exponering har den på geografisk nivå minskat något mot Europa till förmån för Asien.
Vid månadsskiftet var fondens största innehav Onto Innovation med 4,41 procent, följt av Teradyne och Viavi Solutions med vikter om 4,24 respektive 3,68 procent.