Robeco Global Consumer Trends ökade 0,05 procent i juli – ökade exponeringen mot konsumentvaror och hälsovård – Marknadsnytt | InvesteraMera
Robeco Global Consumer Trends ökade 0,05 procent i juli – ökade exponeringen mot konsumentvaror och hälsovård
Fonden Robeco Global Consumer Trends D EUR steg 0,05 procent i juli, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 0,55 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 5,50 procent och är därmed sämre än index som har ökat 13,65 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltarduon bestående av Jack Neele och Richard Speetjens.
Inledningsvis konstaterar förvaltarna att fonden överträffade sitt jämförelseindex för tredje månaden i rad, med positiva bidrag från både temaallokering och aktieurval. Temat Next Generation Consumer bidrog mest, med stöd av bland annat Amazon, Action och förbättrat sentiment för lyxvaror.
Även AI-temat utvecklades positivt trots svagheten inom halvledare, vilket temana Smart Living och Experience Economy också gjorde. Health & Hygiene var däremot det svagaste temat, där Galderma, Astra Zeneca och Eli Lilly belastade avkastningen. Personal Finance och Safety & Security bidrog också negativt.
Vidare beskrivs aktiemarknaderna ha varit volatila i juli efter den starka återhämtningen under andra kvartalet. Marknadsledarskapet breddades när halvledaraktier föll på oro kring vinstförväntningar och avkastningen på stora AI-investeringar.
Samtidigt gynnades energi av stigande oljepriser och finans av starka rapporter, medan teknik var månadens svagaste sektor. Stigande inflationsoro pressade upp obligationsräntorna, men konsumtionen förblev motståndskraftig med stöd av en fortsatt stark arbetsmarknad.
Gällande portföljaktiviteten under månaden ökade fonden exponeringen mot konsumentvaror och hälsovård genom nya innehav i Eli Lilly, Compass Group, L’Oréal och Airbnb.
"Eli Lilly ger exponering mot den snabbväxande marknaden för fetma och diabetes, medan Compass Group, L’Oréal och Airbnb erbjuder attraktiva möjligheter inom restaurangbranschen, skönhetsbranschen och resebranschen."
Samtidigt såldes Danaher, BYD och Alibaba, medan flera teknikrelaterade positioner, däribland Nvidia och Tencent, minskades. Även innehaven i Vertiv, Stryker och Galderma reducerades. Kapitalet omfördelades bland annat till befintliga konsumentinnehav som Anheuser-Busch Inbev, Mastercard, Danone och 3i Group.
Avslutningsvis bedömer förvaltarna att fondens fokus på kvalitetsbolag med hög lönsamhet och stark avkastning på kapital passar väl i det osäkra marknadsläget. Dessa bolag väntas kunna leverera stabil vinsttillväxt och attraktiv långsiktig avkastning, samtidigt som deras starka affärsmodeller motiverar högre värderingar.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Nvidia med 7,29 procent, följt av Alphabet och Amazon med vikter om 6,66 respektive 4,93 procent.