Pareto intar en neutral till svagt positiv hållning till Sobis förvärv

Pareto intar en neutral till svagt positiv hållning till läkemedelsbolaget Sobis förvärv av Arthrosi Therapeutics, som presenterades för en vecka sedan.

Den initiala köpeskillingen beskrivs som hög givet risken. Inga prognosändringar görs.

"Givet den ökade kostnadsbasen väntas förvärvet bli marginalutspädande på kort sikt. Samtidigt har ledningen kommunicerat en tilltro till sin förmåga att upprätthålla en 'konkurrenskraftig marginal', vad det nu innebär. Mot bakgrund av Sobis historiskt konservativa guidning ser vi detta ändå som en ganska positiv signal. Det indikerar att bolaget kan komma att omfördela kostnader och absorbera förvärvet med endast en begränsad negativ påverkan på marginalen på kort sikt", skriver Pareto.

Pareto upprepar sin köprekommendation och riktkursen 360 kronor.