Pareto höjer riktkursen för Saab men ser begränsad uppsida

Pareto Securities bedömer att potentialen i Saab kvarstår men pekar mot att konsensus i stort är i linje med den förväntade guidningen för 2026 och 2030, som väntas presenteras i samband med rapporten för fjärde kvartalet. Banken upprepar rekommendationen behåll och höjer riktkursen till 635 kronor från 565 kronor, men ser ingen tydlig uppsida från nuvarande nivåer.

För fjärde kvartalet 2025 väntas en försäljningstillväxt på 27 procent och en ebit-marginal på 10,2 procent. Orderingången bedöms nå rekordnivåer på omkring 92 miljarder kronor, efter mer än 80 miljarder kronor i aviserade order, inklusive Gripen, GlobalEye och A26.

"EBIT stöds återigen av högre leveranser inom Dynamics/Surveillance, medan Aeronautics fortsätter att dra ner resultatet. Vi förväntar oss dessutom att högre kostnader på koncernnivå kommer att påverka kvartalet i takt med att IT- och säkerhetsinitiativen intensifieras", skriver Pareto i en kommentar.