Pareto höjer riktkursen för Evolution – upprepar behåll

Analyshuset Pareto Securities upprepar rekommendationen behåll för livekasinoutvecklaren Evolution men höjer riktkursen till 820 kronor från 800 kronor efter delårsrapporten för tredje kvartalet.

Rapporten var i stort sett i linje med förväntningarna. Omsättningen ökade med 4 procent och justerad ebitda med 3 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år, vilket innebar en återgång till tillväxt.

Pareto gör marginellt positiva prognosjusteringar men bedömer att ytterligare kursuppgång kräver fortsatta operativa förbättringar.

Analyshuset pekar särskilt på riskerna i Brasilien, där förbudet mot onlinespel väntas påverka intäkterna negativt under fjärde kvartalet. Pareto har visserligen mildrat sin prognos för intäktsbortfallet, men ser fortsatt utmaningar för en snabbare tillväxt.

Aktiens tidigare uppgång bedöms delvis ha drivits av omfattande återköp och en högre värdering snarare än förbättrad resultatutveckling.