Origo Quest ökade 1,1 procent i juli - stängde kort position i Balco – Marknadsnytt | InvesteraMera
Origo Quest ökade 1,1 procent i juli - stängde kort position i Balco
Fonden Origo Quest steg 1,1 procent i juli. Sedan årsskiftet har fonden minskat 19,1 procent. Det framgår av en månadsrapport.
Inledningsvis skriver förvaltarna att månaden dominerades av nyheter kring AI, teknologijättar och händelseutvecklingen i Hormuzsundet. Oljepriset vände uppåt, medan de europeiska börserna utvecklades stabilt med bolagsrapporter som generellt överträffade förväntningarna.
Samtidigt syns en förbättrad industricykel som bedöms gynnas av kommande investeringar inom bland annat försvar och grön teknik.
De innehav som gynnade fondens långbok mest under perioden var Dynavox och Chemometec.
I den motsatta vågskålen fanns Raysearch som tyngde utvecklingen.
Även fondens korta positioner gav negativa bidrag till avkastningen, främst drivet av prisrörelser i råvaror och indexderivat.
Gällande portföljaktiviteten täcktes flera korta positioner under månaden. Ett av bolagen var Balco, där förvaltarna sett ett steg i rätt riktning i samband med bolagets rapport för det andra kvartalet.
"Fortsätter vändningen finns det även hävstång på uppsidan med den nu låga värderingen, och vi ser därför inte samma risk/reward i att vara kort", skriver förvaltarna.
Dessutom avyttrades innehavet i Addnode helt efter att aktien backat till följd av redovisnings- och AI-oro, vilket förvaltarna menar fick värderingen att falla för mycket.
Samtidigt adderades ett nytt industriinnehav till långboken och positionen i nischbanken Avarda ökades.
Under månanden lyfter förvaltarna fram den finska lågpriskedjan Puuilo. Bolaget beskrivs ha en mycket lönsam affärsmodell med en avkastning på investerat kapital kring 30 procent.
Kedjan förväntas kunna fortsätta växa i Finland, där marknadsandelen har ökat stadigt. Dessutom växer andelen egna varumärken snabbt, vilket bedöms kunna lyfta bruttomarginalen över 40 procent de kommande åren.
Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav FLSmidth, Brdr A&O Johansen och Dynavox.