Odin USA ökade 4,25 procent i april - stark tillväxt för molnverksamheter – Marknadsnytt | InvesteraMera
Odin USA ökade 4,25 procent i april - stark tillväxt för molnverksamheter
Fonden Odin USA C SEK steg 4,25 procent i april, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 7,29 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 0,66 procent och är därmed sämre än index som har ökat 5,77 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Robin Øvrebø och Harald Nissen.
Inledningsvis skriver förvaltarna att den amerikanska aktiemarknaden steg kraftigt under april och noterade ett nytt rekord. Uppgången leddes framför allt av bolag med exponering mot artificiell intelligens.
Rapportsäsongen för första kvartalet bekräftade att många stora teknikbolag levererar tillväxt inom flera affärsområden.
Fondens största innehav, Alphabet, visade en tillväxt på 63 procent i molnverksamheten samt 19 procent inom sök.
"Det illustrerar värdet av att äga hela värdekedjan. Genom att utveckla egna datakretsar, TPU:er, lämnar Alphabet ifrån sig mindre marginal till Nvidia och kan optimera infrastrukturen närmare de egna behoven", skriver förvaltarna.
Även Amazon levererade starkt med 28 procent tillväxt för molntjänsten AWS.
På andra sidan pressades Microsoft och Meta trots en god underliggande utveckling.
Microsoft straffades bland annat för sin koppling till OpenAI, medan Meta backade till följd av ett fall i antalet användare och för att bolaget inte är en hyperscaler på samma sätt som de ovannämnda.
"Tillväxten i molntjänster drivs nu till stor del av intäkterna från bolag som Anthropic och OpenAI. Frågan är om den tillväxten är hållbar när slutkunden i större utsträckning måste betala marknadspris. Än så länge tycks svaret vara ja."
De främsta bidragsgivarna till fondens avkastning under månaden var Alphabet, Amazon, Viavi Solutions, Amphenol och Taiwan Semiconductor.
På den negativa sidan fanns Kroger, Hershey, Veeva Systems, Berkshire Hathaway och Medtronic.
Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav Alphabet, Microsoft och Berkshire Hathaway med portföljvikter om 6,52, 5,23 respektive 4,40 procent.
Geografiskt låg tyngdpunkten i USA med 92,69 procent, följt av Taiwan med 4,05 procent.