Noteringsaktuella Arctic Falls: ”Vi är ett stabilt bolag i en snabbare fordonsvärld” – vd

Arctic Falls, specialiserade på vintertester för däck- och biltillverkare, noterar sig på First North den 11 december. Teckningskursen på 72 kronor per aktie värderar bolaget till 651 miljoner kronor
.
– Noteringen är ett naturligt steg i vår utveckling och stärker oss gentemot både befintliga och nya kunder, säger vd:n Jonas Jalar.

Noteringen sker genom en försäljning av befintliga aktier. Syftet är att stärka bolagets position på marknaden, bredda ägarbasen och ge större flexibilitet inför framtida finansieringsbehov.

Jonas Jalar investerade i Arctic Falls 2008 och tog senare över som vd. Under hans ledning har bolaget gått från ett säsongsberoende vintertestbolag till en året runt-verksamhet där både fordon och däck testas i vinterförhållanden även på sommaren.

Indooranläggningar kompletterar utomhusbanorna och gör verksamheten mindre väderberoende.

Arctic Falls kunder utgörs främst av däck- och fordonsindustrin. Cirka 75 procent av omsättningen kommer från däcktillverkare och 25 procent från fordonsrelaterade kunder. Kombinationen av indoor- och outdoorbanor är central.

– Indooranläggningarna kan snurra året runt och fungerar som kontrollerade referenspunkter till våra utomhusbanor. Eftersom de stora vintertestområdena inte är igång på sommaren ger vår asfaltkapacitet kunderna möjlighet att fortsätta sina tester även då.

Jalar lyfter de tekniska skiftena som driver efterfrågan.

– Nya produkter måste ut snabbare, och all ny teknik innebär mer testning. Det gäller eldrivlinor, däckutveckling, autonoma system och ADAS.

– Indoor ger oss ett försprång. Vi kan erbjuda reproducerbara förhållanden året runt, något få konkurrenter kan matcha.

Omsättningen steg i första kvartalet i det brutna räkenskapsåret, juli till september, till 31,9 miljoner kronor (26). Ebitda ökade till 17 miljoner kronor (12,9).

Arctic Falls siktar på en nettoomsättningstillväxt på 10-20 procent över en cykel och en rörelsemarginal runt 40 procent. Nettoskulden ska hållas under tre gånger ebitda och utdelningen uppgå till 30-50 procent av vinsten efter skatt.

Tillväxten väntas vara organisk.

– Vi växer tillsammans med våra kunder, utvecklar nya tjänster när efterfrågan uppstår och skalar kapaciteten därefter. Några förvärv finns inte i planen.

– Utvecklingstakten ökar och produkterna blir snabbare utdaterade. Det gör att behovet av testmiljöer fortsätter växa.

Prospektet betonar att Arctic Falls är beroende av ett fåtal stora kunder och verkar i en region där mark och testområden är eftertraktade. Verksamheten påverkas även av konjunktur, räntor, inflation, geopolitiska störningar och klimatförändringar som kan påverka längden på utomhussäsongen.

Varför ska man som privatsparare investera i Arctic Falls?

– Vi är ett stabilt bolag med lång historik och en tydlig ambition att dela ut pengar årligen. Vill man vara med i fordonsindustrins omställning är vi ett sätt att exponera sig mot utvecklingen, avslutar Jonas Jalar.

Fotnot: Under tisdagsmorgonen meddelade Arctic Falls att dess erbjudande om notering på First North har övertecknats, och man därmed stänger anmälningsperioden för institutionella investerare en dag tidigare än planerat. I övrigt väntas tidsplanen vara densamma som tidigare kommunicerats.


Fakta om noteringen:

Anmälningsperiod: 8 till 10 december för både allmänheten och institutionella investerare.
Första handelsdag: 11 december på Nasdaq First North Growth Market.

Ankarinvesterare: Protean Small Cap, Svante Elfving via PSE Förvaltning och Swedbank Robur Fonder, som tillsammans tecknar för 69 miljoner kronor, motsvarande 36 procent av erbjudandet inklusive övertilldelning.

Erbjudandet omfattar: Upp till 2,36 miljoner befintliga aktier samt en övertilldelningsoption på 0,35 miljoner aktier, totalt 2,71 miljoner aktier, motsvarande 30 procent av bolaget.

Erbjudandets värde: 170 miljoner kronor vid fullteckning eller 195 miljoner kronor inklusive övertilldelningsoptionen.

Likvid till bolaget: Ingen, samtliga aktier som säljs kommer från befintliga ägare och ingen utspädning uppstår.