Nordea upprepar sälj på Hemnet med riktkurs 121 kronor, gör mindre justeringar inför rapporten

Nordea gör endast mindre prognosjusteringar i bostadsplattformen Hemnet inför Q4-rapporten och upprepar rekommendationen sälj med riktkurs 121 kronor.

Aktien handlas enligt banken till omkring 17x 2026 EV/ebitda, jämfört med internationella jämförelsebolag på cirka 14x, vilket bedöms svårt att försvara i en lågt växande marknad där ebitda-tillväxten väntas sjunka till 9–11 procent från 37 procent 2024. Risk/reward bedöms vara negativ givet strukturell risk från gratisalternativ och en svag bostadsmarknad, samtidigt som aggressiva prishöjningar ses som en potentiell riskfaktor trots fortsatt stark ARPL-tillväxt och höga marginaler.