Nordea höjer estimat inför Cloettas Q4 – upprepar behåll

Nordea höjer sin prognos för Cloettas justerade ebita i fjärde kvartalet 2025 med 2 procent inför rapporten den 4 februari och väntar sig ett utfall på cirka 274 miljoner kronor, motsvarande en marginal på 11,9 procent, drivet av fortsatta förbättringar inom Pick and Mix samt kostnadsbesparingar på runt 15 miljoner kronor.

Nordea upprepar rekommendationen behåll men höjer det diskonterade kassaflödesbaserade motiverade värdet till 38 kronor från 34.

Samtidigt ser Nordea att fallande kakaopriser kan gynna konkurrenter och öka pressen på Cloettas omsättning.

För helåret 2025 bedöms marginalen uppgå till 11,6 procent, vilket är 40 punkter under bolagets mål för 2027.