Nordea höjer Beijer Alma till köp - ser fortsatt förvärvsdriven uppsida

Nordea höjer rekommendationen för Beijer Alma till köp från behåll och sätter en riktkurs på 282 kronor. Det framgår av en analys inför rapporten.

Banken höjer sina ebita-prognoser något för perioden 2026-2028 och räknar med att strukturella åtgärder och förvärv ökar marginalen med omkring 80 baspunkter till 15,9 procent 2026. Samtidigt bedöms skuldsättningen vara låg, vilket ger utrymme för ytterligare förvärv.

Aktien handlas kring 11x EV/ebita på 2027 års prognos, vilket innebär en premie mot mindre förvärvsbolag men en rabatt mot större liknande bolag.

Nordea ser fortsatt potential i både Beijer Components och Beijer Tech, där särskilt förvärv bedöms kunna ge ett tydligt lyft i resultatet.

Riktkursen innebär en EV/ebita på omkring 13x räknat på 2027.