Lannebo Teknik minskade 6,7 procent i oktober - lyfter Anthropic inför stundande notering – Marknadsnytt | InvesteraMera
Lannebo Teknik minskade 6,7 procent i oktober - lyfter Anthropic inför stundande notering
Fonden Lannebo Teknik minskade 6,7 procent i oktober, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 9,9 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 10,9 procent och är därmed sämre än index som har ökat 33,0 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Johan Nilke och Albin Eriksson.
Inledningsvis skriver förvaltarna att nära hälften av fondens innehav har lämnat kvartalsrapporter med fortsatt stark fundamental utveckling.
Samtidigt har marknadens fokus i högre grad riktats mot de ökande AI-investeringarna och vilken avkastning de väntas generera, vilket bland annat pressade halvledarindexet SOX med 15 procent under månaden.
Under perioden har förvaltningen granskat AI-bolaget Anthropics registreringsdokument inför en planerad börsnotering. Försäljningen uppges ha ökat kraftigt under årets nio första månader samtidigt som fallande beräkningskostnader visar på skalfördelar.
"Vår analys av aktiens prissättning i förhållande till de långsiktiga åtagandena om köp av molnkapacitet blir avgörande för hur vi ställer oss", skriver förvaltarna.
Vidare noterar förvaltarna att ny molnkapacitet tillkommer i hög takt från flera aktörer, vilket på sikt ökar risken för prispress inom mer standardiserade tjänster. Konkurrensfördelar som egen hårdvara och mjukvaruintegration bedöms därför bli allt viktigare.
De största positiva bidragen till fondens avkastning kom från Autodesk, Mastercard och Constellation Software.
På den negativa sidan tyngdes fonden främst av Alphabet, Nvidia och ASML.
Alphabet föll cirka 12 procent efter sin kvartalsrapport då en dämpad intäktstillväxt i sökaffären skapade osäkerhet kring hur AI-sammanfattningar påverkar intjäningen.
Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav Microsoft, Nvidia och Broadcom med portföljvikter om 9,6, 6,0 respektive 5,3 procent.