Lannebo Sustainable Corporate Bond ökade 0,4 procent i maj - köpt obligationer från Mowi och Genova – Marknadsnytt | InvesteraMera
Lannebo Sustainable Corporate Bond ökade 0,4 procent i maj - köpt obligationer från Mowi och Genova
Fonden Lannebo Sustainable Corporate Bond A steg 0,4 procent i maj, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,3 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,3 procent och är därmed sämre än index som har ökat 1,4 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Carl Johan Lagercrantz och Julia Stålbro.
Utvecklingen i maj präglades av låg svensk inflation och en avvaktade Riksbank, såväl som fortsatt hög geopolitisk oro. Det skriver förvaltarna inledningsvis. Den svenska kreditmarknaden beskrivs samtidigt ha varit motståndskraftig och kreditpremierna har därmed fallit.
"Riksbanken lämnade som väntat styrräntan oförändrad vid mötet i början av månaden. Beslutet speglade en tydlig balansgång mellan en inflation en bit under målet och en ökad osäkerhet kring det framtida inflationsförloppet. Samtidigt noterades det att inflationen utvecklats svagare än väntat, medan riskerna justerats uppåt till följd av stigande energipriser och geopolitisk oro", skriver förvaltarna.
Stigande energipriser drev samtidigt den amerikanska inflationen som kom in på 3,8 procent. Dessutom dämpades marknadsförväntningarna om räntesänkningar, vilket pressade upp de globala räntorna. Kevin Warsh tillträdde som ny Fed-ordförande, medan Jerome Powell övergick till styrelseledamot.
Vidare låg inflationen i euroområdet nära målet, även om prognoserna för 2026 justerades upp till följd av högre energipriser. Det ökade osäkerheten kring framtida penningpolitik, enligt förvaltarna.
"Samtidigt signalerar ledamoten Isabel Schnabel att en räntehöjning kan bli nödvändig inom kort, då den utdragna energiprischocken nu sprider sig bredare i ekonomin och riskerar att hålla inflationen över målet."
Gällande fondens utveckling bidrog kupongutbetalningar och fallande kreditpremier för både nordisk och europeisk high yield positivt till avkastningen. Bland enskilda innehav bidrog Bewi, Nyfosa och en Storebrand RT1‑obligation mest positivt, medan European Energy och Corem tyngde mest.
Aktiviteten i primärmarknaden beskrivs ha varit fortsatt stark, där de flesta emissioner mottas väl av marknaden. Fonden var aktiv i både primär- och sekundärmarknaden och köpte gröna obligationer från laxodlingsbolaget Mowi och fastighetsbolaget Genova.
Avslutningsvis skriver förvaltarna att den årliga förräntningstakten i fonden uppgår till cirka 3,4 procent efter avgift, givet ett oförändrat marknadsläge.
Kredit- och räntedurationen uppgick vid månadsskiftet till 2,6 respektive 0,5 år.
De största innehaven i fonden vid månadsskiftet var European Energy, Balder och Arjo med vikter om 3,6, 3,3 respektive 3,0 procent.
Gällande fondens geografiska allokering var Sverige, Norge och Finland de största marknaderna med vikter om 68,7, 17,1 respektive 6,5 procent.