Lannebo Norden ökade 2,7 procent i oktober - DSV nytt innehav i portföljen – Marknadsnytt | InvesteraMera
Lannebo Norden ökade 2,7 procent i oktober - DSV nytt innehav i portföljen
Fonden Lannebo Norden A steg 2,7 procent i oktober, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,8 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 6,4 procent och är därmed sämre än index som har ökat 14,7 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon Peter Lagerlöf och Adam Hansson.
Inledningsvis skriver förvaltarna att utvecklingen på världens börser under månaden präglades av oro kring investeringar i artificiell intelligens, räntor samt kvartalsrapporter.
Det finns en ökad oro för att stora AI-satsningar inte ska ge tillräcklig avkastning, vilket höjer den finansiella risken då expansionen främst sker med lånade medel.
I Norden steg den danska marknaden påtagligt medan Finland var den svagaste marknaden.
Kvartalsrapporterna för det tredje kvartalet visar att konjunkturen fortsätter att förbättras, med stora skillnader mellan olika branscher. Bolag med stor försäljning mot försvar, elektrifiering och datacenter uppvisar stark utveckling.
De svenska börsbolagen rapporterade samlat en organisk försäljningstillväxt på 5 procent och en vinsttillväxt på 8 procent, samtidigt som verkstadsindustrins orderingång ökade kraftigt.
Bland fondens innehav utvecklades Bravida starkt till följd av hög efterfrågan från datacenterutbyggnad samt en förbättrad byggkonjunktur, vilket drev orderingången till en ny rekordnivå.
På den negativa sidan var skogsbolaget UPM en besvikelse med ett resultat väsentligt sämre än väntat, tyngt av affärsområdet tryckpapper.
"Vi behåller dock innehavet tills vidare då värderingen är attraktiv och vi bedömer att förutsättningarna finns för väsentligt stigande vinstmarginaler under nästa år", skriver förvaltarna.
Gällande portföljaktiviteten har den danska speditören DSV tagits in som ett nytt innehav i fonden då värderingen kommit ned till attraktiva nivåer efter en trög integration av DB Schenker.
Därtill utökades positionerna i SCA och SKF.
Samtidigt minskades innehavet i Swedbank inför kvartalsrapporterna till följd av höga resultatförväntningar i banksektorn.
Även innehavet i Puuilo minskades efter en stark kursutveckling under året.
Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav Volvo, Inwido och Lundbeck med portföljvikter om 4,2, 4,2 respektive 4,1 procent.