Lannebo Företagsobligationsfond ökade 0,2 procent i augusti - ökad exponering mot Genova och Bulk Infrastructure – Marknadsnytt | InvesteraMera
Lannebo Företagsobligationsfond ökade 0,2 procent i augusti - ökad exponering mot Genova och Bulk Infrastructure
Fonden Lannebo Företagsobligationsfond steg 0,2 procent i augusti, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,1 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 2,1 procent och är därmed bättre än index som har ökat 1,3 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Carl Johan Lagercrantz, Lars Kristian Feste och Julia Stålbro.
Inledningsvis skriver förvaltarna att Riksbanken lämnade styrräntan oförändrad på 1,75 procent under månaden, men att protokollet visade på en större oro för inflationsrisker till följd av högre energipriser och leveransstörningar. Samtidigt bekräftades en stärkt svensk konjunktur av en stark BNP-statistik för det andra kvartalet.
Svenska och internationella steg under månaden. Trots detta utvecklades den nordiska kreditmarknaden positivt och kreditpremierna sjönk för både investment grade- och high yield-obligationer drivet av god riskaptit.
Aktiviteten på primärmarknaden tog fart i mitten av månaden och det höga utbudet gav utrymme för selektiva investeringar. Fonden valde bland annat att utöka sina positioner i Genova och Bulk Infrastructure.
"Det höga utbudet och den breda paletten av investeringsmöjligheter gjorde att fonden selektivt kunde öka exponeringen mot innehav som Genova och Bulk Infrastructure", skriver förvaltarna.
Gällande rapportperioden uppvisade merparten av portföljbolagen bättre resultat än väntat. MacGregor utmärkte sig positivt med en stark orderingång och en rekordstor orderbok. Däremot levererade European Energy ett svagare resultat än väntat och sänkte sin helårsprognos.
Vid ett oförändrat marknadsläge beräknas den årliga förräntningstakten i fonden ligga på cirka 4,0 procent efter avgifter.
Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav European Energy, Swedish Orphan Biovitrum och B2 Impact med portföljvikter om 3,0, 2,8 respektive 2,6 procent.
Geografiskt var Sverige den största marknaden med 66,0 procent av kapitalet, följt av Norge på 19,0 procent och Danmark på 6,2 procent. Kassan uppgick till 3,1 procent.