Lancelot Sverige ökade 9,9 procent i april - starkt bidrag från Asmodee och Bonesupport – Marknadsnytt | InvesteraMera
Lancelot Sverige ökade 9,9 procent i april - starkt bidrag från Asmodee och Bonesupport
Fonden Lancelot Sverige A steg 9,9 procent i april, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 5,2 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 1,9 procent och är därmed sämre än index som har ökat 3,9 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Erik Bertilsson.
Inledningsvis menar förvaltaren att månadens främsta bidragsgivare var innehaven i Asmodee och Bonesupport, medan Electrolux Professional och OssDsign tyngde utvecklingen.
Vidare skriver Bertilsson att den globala börsutvecklingen överlag var stark under månaden, med en bred återhämtning som delvis förklaras av en vapenvila i konflikten kring Iran, vilket bidrog till förbättrat marknadssentiment. Samtidigt kvarstår betydande störningar i energiflöden, särskilt inom olja och LNG, vilket fortsatt innebär risker för den globala ekonomin framöver. Marknaden prissätter dock i nuläget en relativt snar lösning.
Bertilsson påpekar även att rapportsäsongen gav en splittrad bild. Bolag med exponering mot strukturella tillväxtområden som AI, datacenter, försvar och gruvor visade fortsatt stark utveckling, medan mer konjunkturkänsliga segment inom industri och konsument uppvisade svagare efterfrågan. Flera bolag noterade dock en tydlig efterfrågeökning i mars, vilket antingen kan indikera en begynnande konjunkturförbättring eller ett tidigarelagt inköpsbeteende inför potentiella störningar.
Inflationen fortsatte att falla, särskilt i Europa och Sverige, samtidigt som mindre expansiv finans- och penningpolitik jämfört med perioden före 2022 bedöms minska inflationsrisken framåt.
Bland enskilda innehav utmärkte sig NCAB, Mips och Gränges med kursuppgångar efter starka rapporter. Bonesupport rapporterade samtidigt 31 procents organisk tillväxt, förbättrade marginaler och starkt kassaflöde.
Dock utvecklades Electrolux Professional svagare efter en rapport som visade dämpad efterfrågan i Nordamerika och fördröjd effekt av prishöjningar. Aktien har fallit kraftigt sedan årsskiftet, samtidigt som bolaget genomgår ett vd-byte och fortsatt investerar i produktutveckling inför kommande lanseringar.
Avslutningsvis uppger förvaltare Bertilsson att även OssDsign tyngdes. Detta efter en vinstvarning kopplad till ledningsförändringar och kapitalbehov. Aktien har tappat betydande värde under året, men bolaget har fortsatt finansiell styrka och potential kopplad till klinisk utveckling.
Fonden var fullinvesterad under månaden med en genomsnittlig aktieexponering på 100 procent och innehav i 33 bolag vid månadens slut.
De största innehaven i fondens portfölj var under månadsskiftet Asmodee (12,3 procent), följt av Bonesupport och Camurus med vikter om 11,3 respektive 9,3 procent. Hälsovård, industri och sällanköpsvaror var samtidigt de största sektorerna.