Lancelot Stabil ökade 1,9 procent i april - optimism trots geopolitisk oro – Marknadsnytt | InvesteraMera
Lancelot Stabil ökade 1,9 procent i april - optimism trots geopolitisk oro
Fonden Lancelot Stabil steg 1,9 procent i april, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,2 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,9 procent och är därmed bättre än index som har ökat 0,7 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Martin Axell.
Inledningsvis skriver förvaltaren att aktieportföljen utvecklades starkt under månaden och steg 5,0 procent, drivet av överlag goda kvartalsrapporter och ett förbättrat marknadssentiment kopplat till förhoppningar om minskade geopolitiska spänningar.
Axell uppger att tekniksektorn bidrog särskilt positivt, där innehav i Alphabet, Amazon och Broadcom var de största bidragsgivarna. Samtidigt tyngdes utvecklingen av innehav i Tencent, KDDI Corp och McDonald's Corp.
Samtidigt steg ränteportföljen 0,7 procent under månaden, med särskilt stark utveckling inom segmentet för företagsobligationer med högre kreditrisk.
Förvaltarens makrosyn är fortsatt konstruktiv trots den geopolitiska osäkerheten. Historiskt har politiska konflikter haft begränsad långsiktig påverkan på aktiemarknaden, där bolagens vinstutveckling i stället varit avgörande. Den globala konjunkturen bedöms vara tillräckligt stark för att bolagsvinster ska kunna öka med omkring 16–18 procent under 2026, vilket ger stöd åt en fortsatt positiv marknadsutveckling.
Makroekonomiska indikatorer, såsom inköpschefsindex och räntenivåer, pekar enligt förvaltaren på en stabil grund. Samtidigt lyfts en eventuell eskalering i Mellanöstern som det främsta riskscenariot, särskilt om det leder till varaktigt högre energipriser.
Avslutningsvis skriver Axell om genomförda förändringar inom konsumentsektorn under månaden. Innehav i Coca-Cola och Axfood togs in i portföljen, finansierat genom försäljningar av PepsiCo och Procter & Gamble.
Fonden, som kombinerar global aktieexponering med en aktiv ränteförvaltning, uppges vara väl positionerad i det rådande marknadsläget. Aktieportföljen handlas till ett framåtblickande p/e-tal på 18,8 med en förväntad vinsttillväxt på 16,5 procent, medan obligationsportföljen erbjuder en löpande avkastning om cirka 5 procent.
De största emittenterna i fonden var Nordea (5,4 procent), följt av Neptunia och svenska statsobligationer med vikter om 4,8 respektive 4,1 procent. De största aktieinnehaven var samtidigt Alphabet (1,3 procent), följt av Coca Cola och KDDI med vikter om 1,2 procent vardera.