Lancelot Stabil ökade 0,8 procent i augusti - minskade aktieexponeringen till förmån för räntor – Marknadsnytt | InvesteraMera
Lancelot Stabil ökade 0,8 procent i augusti - minskade aktieexponeringen till förmån för räntor
Fonden Lancelot Stabil steg 0,8 procent i augusti, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,2 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 4,2 procent och är därmed bättre än index som har ökat 1,3 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Martin Axell.
Inledningsvis skriver förvaltaren att den ekonomiska aktiviteten i Sverige kan vara på väg in i en expansiv fas, med en tillväxt på 3,3 procent under det andra kvartalet.
Globalt präglades månaden av dämpade geopolitiska spänningar och högre förväntningar på framtida vinster, vilket drev aktiemarknaderna uppåt.
Samtidigt fortsatte marknadsräntorna att stiga, och den svenska tioårsräntan nådde den högsta nivån sedan 2011.
De enskilda aktier som gynnade portföljens utveckling mest under månaden var Ambea, Microsoft och Nvidia.
I motsatt riktning utvecklades Alphabet, Amazon och Broadcom, vilka hade störst negativ påverkan på avkastningen.
Under perioden valde fonden att minska sin aktieallokering till 31 procent från tidigare 33 procent, till följd av att obligationer blivit mer attraktiva. Inom aktieportföljen minskades bland annat innehavet i Epiroc.
"I juli köptes Epirocs aktie in till fonden och aktien steg med hela 15 procent på kort tid varpå positionen minskades under augusti då en större del av avkastningspotentialen redan uppnåtts", skriver förvaltaren.
Kapitalet från försäljningen återinvesterades därefter i Axfood, en aktie som nu bedöms vara attraktiv. På räntesidan genomfördes flera köp av nya obligationer i en marknad med god likviditet.
Framåtblickande ser förvaltaren gynnsamma förutsättningar för en god riskjusterad avkastning. Detta motiveras bland annat av att den förväntade ränteuppgången väntas gynna fondens stora innehav av obligationer med rörlig ränta. Dessutom förväntas bolagens vinsttillväxt förbli stark, driven av investeringar inom AI och försvar samt amerikanska skattesänkningar.
Fondens tre största aktieinnehav var Blackrock, Gjensidige Forsikring och Visa med portföljvikter om 1,2, 1,2 respektive 1,1 procent.