Lancelot Stabil minskade 0,1 procent i januari - svenska aktieportföljen utvecklades positivt – Marknadsnytt | InvesteraMera
Lancelot Stabil minskade 0,1 procent i januari - svenska aktieportföljen utvecklades positivt
Fonden Lancelot Stabil minskade 0,1 procent i januari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 0,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Martin Axell.
Inledningsvis diskuterar förvaltaren det makroekonomiska läget.
Förutsättningarna bedöms som goda för att fondens investeringsstrategi ska kunna leverera attraktiv avkastning till låg risk på tolv månaders sikt. Inledningen av 2026 har dock präglats av omfattande politiska utspel från den amerikanska administrationen kring bland annat Grönland, Ukraina, Iran och Gaza, vilket bidragit till ökad volatilitet på valuta- och råvarumarknaderna.
Geopolitiska händelser bedöms dock främst ha kortsiktig påverkan på marknaderna. Under förutsättning att USA undviker recession bedöms globala bolagsvinster kunna växa med 12 till 14 procent under 2026. Stöd kommer bland annat från starka inköpschefsindex, skattesänkningar, räntesänkningar och mer optimistiska konsumenter i USA.
För fondens del bidrog den svenska aktieportföljen positivt till avkastningen. Däremot påverkades fondens globala aktier negativt till följd av en stärkt svensk krona. Under månaden stärktes kronan mot såväl euron som dollarn och pundet. Förvaltaren bedömer på tolv månaders sikt att kronan kommer att vara relativt oförändrad mot andra valutor.
De enskilda aktier som bidrog mest positivt till portföljens utveckling var Sandvik, ABB och Volvo. Störst negativ påverkan kom från Microsoft, Billerud och Apollo Global Management.
Fondens ränteportfölj avkastade samtidigt 0,8 procent under januari. Företagsobligationer med fast ränta var det tillgångsslag som utvecklades starkast inom ränteportföljen.
Fonden har en aktievikt på 29 procent, vilket speglar förvaltningens positivs syn på aktiemarknaden. Över tid är målsättningen att aktievikten i genomsnitt ska uppgå till 25 procent.
På portföljnivå är EQT ett nytt innehav i fonden. Förvärvet av Coller Capital stärker bolagets erbjudande inom så kallade secondaries, ett segment som väntas växa snabbare än traditionell private equity. Detta bedöms bidra till accelererad intäkts- och kassaflödestillväxt under kommande år.
Inom ränteportföljen är målsättningen att uppnå minst 5 procents avkastning på tolv månaders sikt i rådande ränteläge. Flera innehav erbjuder enligt förvaltarna attraktiv löpande avkastning.
De största emittenterna i fonden var Nordea, svenska statsobligationer och SEB med vikter om 5,5, 4,2 respektive 4,1 procent. De största aktieinnehaven var Meta Platforms, Alphabet och Assa Abloy med vikter om 1,3, 1,2 respektive 1,2 procent.