Lancelot Global ökade 5,5 procent i april - Broadcom och Alphabet bidrog – Marknadsnytt | InvesteraMera
Lancelot Global ökade 5,5 procent i april - Broadcom och Alphabet bidrog
Fonden Lancelot Global A steg 5,5 procent i april, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 6,4 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,7 procent och är därmed sämre än index som har ökat 5,7 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Per Hedberg och Johan Swahn.
Förvaltarna menar inledningsvis att april präglades av ett tydligt ökat risktagande på de globala finansmarknaderna. Aktiemarknaden tolkade konflikten i Mellanöstern som avtagande, vilket pressade ned riskpremier och lyfte både aktier och andra risktillgångar till nya rekordnivåer.
Samtidigt signalerade råvaru- och energimarknaderna fortsatta störningar, vilket bidrog till stigande inflationsförväntningar och högre räntor.
Rapportsäsongen för det första kvartalet bidrog till stora kursrörelser på bolagsnivå. Bolag som överträffade förväntningarna belönades kraftigt, medan även mindre negativa avvikelser ofta ledde till tydliga kursfall.
Samtidigt kvarstår en tudelad konjunkturbild, där konsumenter pressas av tidigare ränteuppgångar medan teknik- och industribolag kopplade till AI och datacenter fortsätter att utvecklas starkt.
Förvaltarna uppger vidare att fonden hade en övervikt mot tekniksektorn under månaden, men aktievalet visade sig mindre gynnsamt. Innehav i Microsoft och Snowflake steg, men inte i samma takt som sektorn i övrigt. Samtidigt bidrog avsaknaden av exponering mot kraftigt stigande aktier som Intel, AMD och Texas Instruments negativt till den relativa avkastningen.
Bland fondens positiva bidrag märktes Broadcom samt Alphabet. Även exponering mot energitemat gav stöd, där Quanta Services utvecklades starkt. På minussidan återfanns defensiva innehav som Johnson & Johnson, Kroger och Waste Management, vilka inte hängde med i det mer riskfyllda börsklimatet.
Under månaden minskades exponeringen mot europeiska banker, där innehavet i BNP Paribas reducerades ytterligare. Samtidigt ökades investeringarna inom teknik, bland annat genom ytterligare köp i Nvidia. Inom industrisektorn ökades positionen i Fastenal.
Förvaltarna bedömer avslutningsvis att den utdragna konflikten i Mellanöstern kan få effekter på råvarupriser och insatskostnader, vilket i sin tur kan dämpa tillväxten framöver. Samtidigt väntas ekonomin fortsätta växa, om än i lugnare takt. I en sådan miljö bedöms risktillgångar fortsatt vara attraktiva, med investeringar inom AI, energiförsörjning och energiomställning som centrala drivkrafter.
De största innehaven i fondens portfölj var Nvidia (6,4 procent), Apple och Microsoft med vikter om 5,4crespektive 4,9 procent.