Lancelot Global ökade 3,1 procent i augusti - roterar mot mjukvarubolag i spåren av avtagande AI-hype – Marknadsnytt | InvesteraMera
Lancelot Global ökade 3,1 procent i augusti - roterar mot mjukvarubolag i spåren av avtagande AI-hype
Fonden Lancelot Global A steg 3,1 procent i augusti, vilket var i linje med fondens jämförelseindex som också steg 3,1 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 12,3 procent och är därmed sämre än index som har ökat 17,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Johan Swahn och Per Hedberg.
Inledningsvis skriver förvaltarna att augusti präglades av motstridiga konjunktursignaler och låga handelsvolymer. Marknadens fokus låg fortsatt på artificiell intelligens och de rekordstora investeringar som görs inom datacenter och IT-infrastruktur.
Förvaltarna noterar dock att förväntningarna på halvledarbolagen nu är extremt högt ställda, vilket ifrågasätter om sektorn har nått sin konjunkturtopp.
"Vår bedömning är att bubblan inte har spruckit helt, utan snarare att den mest intensiva hypen har börjat pysa ut", skriver förvaltarna.
I stället lyfts mjukvarubolag fram som historiskt billiga med stor potential att framgångsrikt integrera AI i sina affärsmodeller.
I USA fortsatte ekonomin att tyngas av höga räntor och budgetunderskott. En kvardröjande inflation, delvis driven av den geopolitiska konflikten mellan USA och Iran, uppges ha skapat realekonomiska effekter i form av pressade konsumenter och en svagare arbetsmarknad.
De enskilda innehav som gynnade fondens avkastning mest under månaden var Servicenow, Jack Henry, Visa och Fastenal. Samtidigt var också den finansiella sektorn en stark bidragsgivare relativt jämförelseindex.
I den motsatta vågskålen återfanns Alphabet, Quanta Services och Natwest som de svagaste enskilda bidragsgivarna. Även energisektorn i sin helhet tyngde fondens utveckling under perioden.
Gällande portföljaktiviteten sålde förvaltarna hela innehavet i Constellation Energy. Fonden minskade även sin exponering i Snowflake efter en stark kursuppgång och tog hem viss vinst i Fastenal. Samtidigt allokerades nytt kapital till Edwards Lifesciences och Amphenol.
Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav Nvidia, Alphabet och Microsoft med portföljvikter om 6,5, 6,0 respektive 5,5 procent.