Jupiter Merian World Equity Fund ökade 15,4 procent i Q2 – minskat exponeringen mot värdeaktier – Marknadsnytt | InvesteraMera
Jupiter Merian World Equity Fund ökade 15,4 procent i Q2 – minskat exponeringen mot värdeaktier
Fonden Jupiter Merian World Equity Fund steg 15,4 procent under det andra kvartalet, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 13,8 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 8,9 procent och är därmed sämre än index som har ökat 9,7 procent. Det framgår av en månadsrapport.
Förvaltarna skriver inledningsvis att globala aktiemarknader steg kraftigt under kvartalet, trots fortsatt geopolitisk osäkerhet. Utvecklingen drevs framför allt av ökad optimism kring AI, där fortsatta investeringar i datacenter och AI-infrastruktur stärkte tekniksektorn.
"Detta bidrog till ytterligare uppjusteringar av vinstförväntningarna för företagen, särskilt inom tekniksektorn, vilket låg till grund för en kraftig uppgång för aktier på de utvecklade marknaderna", skriver förvaltarna.
Tillväxtmarknader överträffade dock utvecklade marknader, med halvledar- och teknikbolag som de främsta vinnarna. Samtidigt föll olje- och guldpriserna i takt med minskad geopolitisk oro, medan industrimetaller gynnades av den höga investeringsnivån inom teknik och infrastruktur.
Fonden utvecklades bättre än sitt jämförelseindex under kvartalet, där fyra av fem aktieurvalsstrategier bidrog positivt till överavkastningen. Störst bidrag kom från strategierna Sustainable Growth och Price Action, men även Company Management utvecklades starkt. Den enda negativa strategin var Dynamic Valuation, där både värde- och kvalitetskomponenten utvecklades svagare.
På regional nivå kom de största positiva bidragen från innehav i Nordamerika och Europa, medan Japan utvecklades svagare. På sektornivå bidrog aktieval inom finans, hälsovård, industri och fastigheter positivt, medan sektorallokeringen som helhet hade en mindre negativ effekt på avkastningen.
Avslutningsvis skriver förvaltarna att investerarnas riskaptit har minskat tydligt under kvartalet, vilket har ökat efterfrågan på kvalitetsbolag framför mer riskfyllda värdeaktier. Mot den bakgrunden har fonden fortsatt att minska exponeringen mot värdeaktier och i stället ökat vikten mot kvalitetsbolag.
De största innehaven i fonden vid månadsskiftet var Nvidia, Apple och Broadcom med portföljvikter om 4,6, 4,0 respektive 2,3 procent.
Informationsteknologi, finans och kommunikationstjänster var samtidigt de största sektorerna med vikter på 27,4, 17,3 respektive 10,5 procent.
Den klart största regionen var Nordamerika med 73,3 procent av allokerat kapital, följt av Europa med 16,1 procent.