Inderes upprepar köp för Verve, sänker riktkurs till 24 kronor

Analyshuset Inderes upprepar sin köp-rekommendation för Verve men sänker riktkursen till 24 kronor, från tidigare 26, efter preliminära siffror för Q4 2025 och prognoser för 2026.

Q4-intäkterna var lägre än både prognoser och analyshusets estimat, medan den justerade ebitda-marginalen var bättre än väntat på 25 procent.

Uppdateringen visade även en förlust av en större kund samt en årsslutskassa som indikerar fortsatt svagt fritt kassaflöde, samtidigt som skuldsättningen bedöms hög på 3,1 gånger ebitda.

Analyshuset ser attraktiva värderingsmultiplar men menar att svaga kassaflöden och genomföranderisker fortsatt tynger investeringscaset.