Handelsbanken höjer Lundin Mining till köp - 'marknaden underskattar Vicuña'

Handelsbanken höjer rekommendationen för gruvbolaget Lundin Mining från behåll till köp och justerar upp riktkursen till 263 kronor (257) inför Q3-rapporten.

Banken bedömer i analysen att stigande metallpriser i stort sett kompenserar för produktionsstörningar och högre kostnader vid koppargruvan Caserones i Chile.

Handelsbanken räknar med ett justerat ebitda på 618 miljoner dollar under tredje kvartalet, en ökning med 31 procent i årstakt. Banken anser samtidigt att marknaden underskattar värdet i Vicuña-projektet i Argentina, som utvecklas tillsammans med BHP.

“Vicuña är enligt vår mening den enskilt viktigaste värdedrivaren i bolaget, och vi värderar i dag projektet till omkring 55 kronor per aktie, i linje med Lundin Minings andel av nuvärdet enligt den preliminära ekonomiska studien. Samtidigt noterar vi att antagandena framstår som konservativa”, skriver banken.

Lundin Mining redovisar sin rapport den 4 november.