Finserve Micro Cap minskade 7,45 procent i juni - fortsatt låg likviditet pressade småbolagen – Marknadsnytt | InvesteraMera
Finserve Micro Cap minskade 7,45 procent i juni - fortsatt låg likviditet pressade småbolagen
Fonden Finserve Micro Cap minskade 7,45 procent i juni. Sedan årsskiftet har fonden minskat 6,81 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Joakim Stenberg.
Fonden hade en utmanande utveckling i juni i en marknad där svenska mikrobolag fortsatte att utvecklas svagt.
Enligt förvaltaren präglades mikrobolagssegmentet fortsatt av låg likviditet, vilket förstärkte kursrörelserna. Samtidigt bedöms de långsiktiga förutsättningarna för segmentet vara fortsatt goda, med attraktiva värderingar och potential för återhämtning när marknadsoron avtar.
Fonden påverkades negativt av att flera innehav föll tvåsiffrigt under månaden samtidigt som få små- och medelstora bolag uppvisade en tydligt positiv utveckling. Bland de innehav som utvecklades bäst återfanns Vestum, IBT, Ferronordic, Orexo, Boozt, CellaVision och Humana.
"Humana steg kraftigt efter att bolaget mottagit ett offentligt uppköpserbjudande. Det återstår att se om budet fullföljs eller om fler intressenter väljer att lägga konkurrerande bud. Förvärvsaktiviteten är generellt högre bland mindre bolag än bland större börsbolag, vilket skapar ytterligare möjligheter till värdeskapande för fondens investeringar", skriver förvaltare Stenberg.
I den negativa vågskålen fanns Xspray, Tobii, Viaplay, Unibap och Stillfront.
Inför juli kommer fonden, i linje med investeringsstrategin, att övergå till en mer likaviktad portfölj. Syftet är att minska koncentrationsrisken och dämpa volatiliteten inför en period som historiskt varit svag för aktiemarknaden.
Till sist uppger förvaltaren att fonden fortsättningsvis kommer att styras av en kvantitativ modell som identifierar aktier med starka trender. Under den kommande månaden väntas kapital omfördelas till befintliga innehav med låg portföljvikt samtidigt som vissa innehav säljs och nya bolag tas in i portföljen.
Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav Hexatronic, Inission och Smart Eye med portföljvikter om 2,31, 2,18 respektive 1,89 procent.