Finserve Chelverton Global Tech Fund ökade 16,40 procent i april - stark rapportperiod för teknik – Marknadsnytt | InvesteraMera
Finserve Chelverton Global Tech Fund ökade 16,40 procent i april - stark rapportperiod för teknik
Fonden Finserve Chelverton Global Tech Fund A steg 16,40 procent i april. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 13,90 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Inge Heydorn och Jenny Hardy.
Förvaltarduon skriver inledningsvis att april präglades av en fortsatt mycket stark AI-driven efterfrågan, där leveranskedjan genomgående visar att efterfrågan överstiger utbudet.
Under den pågående rapportsäsongen för första kvartalet pekar utvecklingen enligt förvaltarna på att AI-relaterade investeringar fortsätter att accelerera i hela värdekedjan.
Särskilt utvecklingen hos hyperscalers som Microsoft, Alphabet, Meta Platforms och Amazon beskrivs som stark, med accelererande tillväxt, förbättrad lönsamhet och stigande framåtblickande orderböcker.
Förvaltarduon menar vidare att detta i allt högre grad konkretiserar avkastningen på AI-investeringar och stärker bilden av en mer långvarig investeringscykel än vad marknaden tidigare räknat med.
Den fortsatta obalansen mellan utbud och efterfrågan har lett till att fonden behåller stora positioner inom det breda AI-halvledarkomplexet, inklusive chiptillverkare, minnesbolag och leverantörer av produktionsutrustning. Datapunkter från leveranskedjan visar enligt förvaltningen fortsatt höga nivåer, samtidigt som flera bolag höjer sina framtidsprognoser.
Även privata AI-aktörer uppvisar kraftig tillväxt. Anthropic och OpenAI rapporterar kraftigt ökade intäkter, drivet av nya produktlanseringar som förbättrat användningen av generativa AI-modeller i praktiska tillämpningar. Detta ses som en bekräftelse på att AI snabbt går från experiment till bred kommersiell användning.
Förvaltarna framhåller avslutningsvis att så kallade skalningslagar fortsatt är intakta, där ökade beräkningsresurser leder till bättre modeller, vilket i sin tur skapar fler användningsfall och ytterligare efterfrågan. Denna dynamik väntas fortsätta gynna halvledarbolag genom högre prissättning, ökade intäkter och förbättrade marginaler.
Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav TSMC, Nvidia och Broadcom med portföljvikter om 9,63, 8,75 respektive 7,77 procent.
Gällande geografisk exponering stod USA för 90,1 procent av portföljen, medan resterande del utgjordes av övriga marknader.
Sektormässigt var fonden störst inom halvledare med en vikt om 49,5 procent, följt av mjukvara och internet.