Fidelity Emerging Markets minskade 10,1 procent i juli - tekniksektorn pressades – Marknadsnytt | InvesteraMera
Fidelity Emerging Markets minskade 10,1 procent i juli - tekniksektorn pressades
Fonden Fidelity Emerging Markets A-Acc-USD minskade 10,1 procent i juli, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 3,1 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 22,3 procent och är därmed bättre än index som har ökat 20,0 procent. Det framgår av en månadsrapport.
Teknikaktier pressades när investerare omvärderade utsikterna för AI-relaterade investeringar och vinster. Asien gav negativ avkastning, medan Latinamerika och EMEA utvecklades positivt.
Korea och Taiwan hörde till de svagaste marknaderna i Asien efter nedgångar för AI-relaterade teknikaktier. Kina steg samtidigt med stöd av en återhämtning för stora internetbolag och förväntningar om ytterligare politiska stimulanser.
För fonden var aktievalet och undervikten i Fastlandskina en motvind, som delvis vägdes upp av aktievalet i Hongkong. Aktievalet i Sydkorea tyngde också avkastningen, medan exponeringen mot Sydafrika bidrog positivt. På sektornivå belastade aktieval inom informationsteknik och industri, medan hälsovård bidrog.
De koreanska innehaven SK Square och Samsung C&T föll när investerare minskade exponeringen mot AI- och halvledarrelaterade positioner. Även SK Hynix och Samsung Electronics hörde till de negativa bidragsgivarna.
Fondens strukturella undervikt i TSMC tyngde den relativa utvecklingen. Unimicron Technology och Elite Material pressades i samband med en korrektion inom Taiwans tekniksektor. Avsaknaden av Alibaba belastade också den relativa avkastningen. Full Truck Alliance och APT Medical utvecklades däremot bättre.
Portföljen är överviktad inom industri, material och finans. Bland innehaven inom industri finns CATL och Sieyuan Electric, medan exponeringen inom material är koncentrerad till koppar och guld.
Inom finans finns bland annat Nu Holdings och OTP Bank. Förvaltningen beskriver positioneringen inom AI som en mindre övervikt, främst genom minnesaktier, med TSMC och Elite Material som kärninnehav.
Förvaltarna har fortsatt en konstruktiv syn på koppar, med hänvisning till efterfrågan från kopparintensiva nätinvesteringar, gruvutarmning och begränsad utbudstillväxt under det kommande decenniet.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var TSMC, Samsung och SK Hynix med vikter om 10,0, 8,0 respektive 5,6 procent.
De sektorer med störst exponering var informationsteknik, finans och industri med vikter om 39,8, 23,2 respektive 13,9 procent.
Gällande den geografiska exponeringen var Taiwan, Sydkorea och Kina de största regionerna med vikter om 22,0, 20,2 respektive 15,6 procent.