Espiria Sweden Small Cap minskade 2,2 procent i september - Hansa Biopharma och Volvo Cars tyngde – Marknadsnytt | InvesteraMera
Espiria Sweden Small Cap minskade 2,2 procent i september - Hansa Biopharma och Volvo Cars tyngde
Fonden Espiria Sweden Small Cap A minskade 2,2 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 0,7 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 0,9 procent och är därmed sämre än index som har ökat 0,1 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Peter van Berlekom.
Inledningsvis skriver van Berlekom att börserna hittills har stått emot stigande långräntor och högre energipriser, trots att dessa faktorer vanligtvis påverkar aktiemarknaden negativt. Samtidigt har utvecklingen varit tudelad, där teknologiaktier fortsatt visat styrka medan flera andra sektorer utvecklats svagt eller rört sig sidledes.
Vidare konstaterar förvaltaren att den amerikanska börsen gynnats av teknologisektorns stora indexvikt, medan Europabörserna halkat efter till följd av en större exponering mot mer mogna sektorer, såsom konsumentvaror.
Samtidigt bedöms högre räntor och energipriser dämpa investerarnas riskaptit. Börsvärderingarna ligger över historiska genomsnitt, men har hittills kunnat motiveras av en god tillväxt. De främsta riskerna är enligt förvaltaren stora upplåningsbehov hos både stater och företag, där budgetunderskott och omfattande investeringar i AI och datacenter bidrar till att pressa räntorna uppåt.
Trots dessa utmaningar bedömer förvaltaren att de långsiktiga utsikterna fortsatt är attraktiva, med stöd av den underliggande styrkan i ekonomin och företagens förmåga att anpassa sig till förändrade marknadsförutsättningar.
Gällande fondens utveckling bidrog Paxman, Braincool och Karnell mest positivt under månaden, medan Hansa Biopharma, Volvo Cars och Verisure mest negativt.
Avslutningsvis framhåller förvaltaren att fokus fortsatt ligger på bolag med starka affärsmodeller, goda marknadspositioner och väl underbyggda fundamentala värderingar. Portföljerna är väl diversifierade med exponering mot både aktier och obligationer.
Vid månadsskiftet var fondens tre största innehav Getinge, SKF och Camurus med portföljvikter om 5,8, 5,1 respektive 4,0 procent.