Espiria 60 ökade 1,5 procent i februari – fortsatt fokus på investeringar i AI och datacenter

Fonden Espiria 60 A steg 1,5 procent i februari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 2,1 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 0,6 procent och är därmed sämre än index som har ökat 2,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Peter Van Berlekom, Stefan Pari och Huizi Zeng.

Förvaltarna skriver inledningsvis att fokus riktats mot nya geopolitiska hot efter att Grönlandsfrågan sett ut att lösa sig. Konflikten mellan USA/Israel och Iran var den mest aktuella och den utvecklades dessutom till ett regelrätt krig före månadens slut.

"På det ekonomiska området, var den amerikanska högsta domstolens ogiltigförklarande av tullar, eftersom de överskred presidentens befogenhet, en faktor som störde marknaderna. Trots att nya tullhot från president Trump annonserades direkt efter tillkännagivandet, ser de ekonomiska effekterna ut att bli ytterst begränsade oavsett riktning", skriver förvaltarna.

Vidare påverkade de omfattande AI-investeringarna från hyperscaler-bolag som Microsoft, Amazon och Alphabet marknadsutvecklingen.

"Nyhetsflödet har fortsatt främst kretsat kring investeringar i AI- och datacenter. Bara i år väntas de allra största företagen (Magnificent 7 med flera) investera över 650 miljarder dollar, en dubblering jämfört med förra året."

Mjukvarusektorn pressades samtidigt av nya AI-verktyg, bland annat Claude från Anthropic som ska underlätta exempelvis kodning och dataanalys.

Dessutom syns tydliga tecken på en starkare europeisk konjunktur, med ökad efterfrågan i industrin och stigande massapriser. Under året förväntas konsumtionen successivt komma igång, i takt med att köpkraften ökar med låg inflation och ökande reallöner, skriver förvaltarna.

"Så här långt är den ekonomiska återhämtningen på spåret, trots ett uppblossat krig i Mellanöstern och dess potentiella effekter på den reala ekonomin. Företagens utsikter i samband med presenterade årssiffror för 2025 är också mestadels positiva, om än uttryckta i försiktiga ordalag."

Gällande fondens utveckling bidrog innehavet i TSMC positivt efter att ha levererat en stark rapport med positiva prognoser. Dessutom gick defensiva aktier som Nestlé starkt.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Alphabet, Microsoft och Siriuspoint med vikter om 3,4, 2,9 respektive 2,7 procent. Teknik, finans och sjukvård var samtidigt de största sektorerna.

Espiria 60 A, %	februari, 2026
Fond MM, förändring i procent	1,5
Index MM, förändring i procent	2,1
Fond i år, förändring i procent	0,6
Index i år, förändring i procent	2,2

← Svep för mer →