Citi skeptisk till Volvo Cars mål om fördubblad marknadsandel

Citi är skeptisk till biltillverkaren Volvo Cars ambition att fördubbla sin marknadsandel och behåller sin säljrekommendation. Det framgår av en analys.

Bolaget aviserade sitt mål i samband med beskedet att man till 2030 planerar 13 nya elektrifierade modeller, varav sju för västmarknader och sex för Kina. Samarbetet med Geely ska samtidigt fördjupas och andelen gemensamma komponenter öka från 10 till 30 procent.

Citi bedömer att marknaden sannolikt kommer att vara försiktig med att räkna hem en fördubblad marknadsandel mot bakgrund av den hårda konkurrensen. Banken vill därför också veta hur marginalmålen påverkas om försäljningsvolymerna blir lägre än Volvo Cars planerar. Det nya marginalmålet är över 8 procent, att jämföra med 1,6 procent under första halvåret 2026.

Citi anser samtidigt att redan genomförda plattformsinvesteringar och ökade synergier med Geely bör kunna minska framtida investeringar. Banken räknar dock inte med att investerarnas syn på aktien förbättras innan Volvo Cars visar tydligare bevis på att marginalerna har stabiliserats.