Carnegie Strategifond ökade 0,56 procent i november – deltog i emissioner från Ecodc och Infront – Marknadsnytt | InvesteraMera
Carnegie Strategifond ökade 0,56 procent i november – deltog i emissioner från Ecodc och Infront
Fonden Carnegie Strategifond steg 0,56 procent i november. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 8,12 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltarteamet bestående av John Strömgren, Simon Blecher och Niklas Edman.
Förvaltarna skriver inledningsvis att utvecklingen i november påverkades av slutet av rapportsäsongen för det tredje kvartalet, såväl som det fortsatt osäkra makroläget.
"Månaden inleddes med en nedgång om 3-4 procent, kopplat bland annat till oro för en överhettad AI-marknad, men avslutade i stort oförändrad. Även kreditmarginalerna rörde sig sidledes, mot ett något mer avvaktande risksentiment. Flera tillgångsslag handlas på nivåer som uppfattas spekulativa, vilket dämpade riskviljan och bidrog till en mer selektiv investeringsmiljö", skriver förvaltarna.
Det tilläggs att marknadsräntorna steg något till följd av de spretiga makrosignalerna.
Vidare skriver förvaltarna att flera av portföljbolagen hade kapitalmarknadsdagar under månaden, däribland ABB som presenterade finansiella mål i enlighet med förväntningarna. Det beskrivs bekräfta bolagets stabila vinstprofil och höga avkastning på kapital.
Även Skanska höll en kapitalmarknadsdag, där marginalmålet inom byggverksamheten som väntat höjdes. Förvaltarna beskriver bolaget som högkvalitativt och undervärderat med stark balansräkning och god marginalprofil i orderboken.
"Marknaden underskattar såväl portföljen som byggverksamheten, och bolagets kapitalstruktur öppnar för optimeringsmöjligheter, något som marknaden välkomnar, likväl de finansiella målen, som skulle vara betydligt enklare att nå med hjälp av enkla medel."
Under SKF:s kapitalmarknadsdag låg fokus på bland annat avknoppningen av automotiveverksamheten, som beskrivs medföra höga engångskostnader och investeringar. Samtidigt väntas avknoppningen gynna bolaget i längden då det innebär att verksamheterna blir mer renodlade. Aktien föll dock i samband med beskedet.
Fonden deltog under månaden i emissioner från Ecodc och Infront, som båda beskrivs ge exponering mot attraktiva delar av värdekedjan.
Vid månadsskiftet uppgick fondens aktieandel till ungefär 62 procent.
De största aktieinnehaven var Investor, Volvo och Essity med portföljvikter på 6,3, 4,1 respektive 4,1 procent. Industri var den klart största sektorn, följt av investmentbolag och fastigheter.
Sverige var den största marknaden med en vikt på 77,6 procent, följt av Norge och Danmark på 8,7 respektive 5,1 procent.