Carnegie Spin-Off ökade 4,61 procent i augusti - ökat i Octave, Altra och Coffee Stain – Marknadsnytt | InvesteraMera
Carnegie Spin-Off ökade 4,61 procent i augusti - ökat i Octave, Altra och Coffee Stain
Fonden Carnegie Spin-Off steg 4,61 procent i augusti. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 13,41 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Simon Blecher, Mattias Montgomery, Isak Lenholm, Gustav Andersson och Eric Stussare.
Förvaltarna skriver inledningsvis att Stockholmsbörsen steg i augusti och att fonden följde med uppåt. Kingspan, Avarda och Kinnevik bidrog mest positivt, medan Alligo, Lindex och Solid Försäkring utvecklades svagare.
Kingspan stärktes efter en stark halvårsrapport med accelererande tillväxt, förbättrade marginaler och höjd helårsguidning. Efterfrågan var samtidigt bredare än väntat, med god utveckling inom isolerade byggnadslösningar och fortsatt snabb tillväxt inom datacenterinfrastruktur.
"Högre orderingång, förbättrade marginaler och en starkare orderbok stärker bilden av Kingspan som ett bolag med strukturell tillväxt, god prissättningskraft och möjlighet att fortsätta växa vinsten även i en blandad byggkonjunktur", skriver förvaltarna.
Octave rapporterade samtidigt sitt första hela kvartal som fristående bolag efter avknoppningen från Hexagon. Omsättningen påverkades negativt av övergången till en ny affärsmodell och separationsrelaterade poster, medan de framåtblickande nyckeltalen var mer positiva, enligt förvaltarna. Återkommande intäkter och ARR fortsatte att växa samtidigt som det fria kassaflödet var starkt.
"Octave illustrerar hur en avknoppning kan bli en god långsiktig investering: initialt kan ägarbasen vara fel och marknaden alltför fokuserad på engångsposter, medan ett fristående bolag ofta får bättre strategiskt fokus och tydligare kapitalallokering, vilket över tid synliggör underliggande värden."
Vidare avtalade Medicover om att sälja sin indiska sjukhusverksamhet till KKR för cirka 740 miljoner euro, vilket beskrivs renodla verksamheten mot kärnmarknaderna Polen, Tyskland och Rumänien. Förvaltarna menar att affären synliggör dolda värden, då Indien stod för omkring 10 procent av intäkterna och en mindre del av vinsten men värderades till över 20 procent av koncernens marknadsvärde.
Gällande portföljaktiviteten under månaden ökade fonden innehaven i Octave, Altra och Coffee Stain, medan positionen i Asmodee minskades.
Vid månadsskiftet var fondens tre största aktieinnehav ABB, Asmodee Group och Sampo med portföljvikter om 6,0, 4,7 respektive 4,6 procent.
Gällande den geografiska fördelningen utgjorde Sverige den största marknaden med 64,4 procent av allokeringen. Därefter följde Finland och Schweiz med vikter om 12,4 respektive 6,0 procent.