Captor Dahlia Green Bond ökade 0,7 procent i februari - svenska kreditspreadar fortsatte minska

Fonden Captor Dahlia Green Bond steg 0,7 procent i februari, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,4 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Daniel Karlgren och Cecilia Dahlstedt Myrgård.

Under månaden ledde kommunikation från Riksbanken om en möjlig räntesänkning, i kombination med avtagande inflation, till att svenska räntor sjönk gradvis. Framåtblickande uppges marknaden samtidigt stimuleras av sänkta bolånekrav och lägre moms på livsmedel.

Enligt förvaltarna råder dock fortsatt osäkerhet kring hur dessa faktorer kommer att påverka ekonomin. Mot denna bakgrund prisar marknaden i nuläget omkring 50 procents sannolikhet för en räntesänkning under året, samtidigt som sannolikheten för en efterföljande räntehöjning bedöms vara hög. Långa forwardräntor backade i februari med omkring 25 baspunkter.

Vidare ser man att problemen på private credit-marknaden från föregående år fortsatt påverkar sentimentet, med investerare som försökt få tillbaka pengar i en rad semilikvida fonder i USA.

"Det här har lett till problem som vi tidigare sett i svensk kreditmarknad där en placering säljs med löfte om bättre likviditet än vad den underliggande marknaden egentligen kan bära. I USA har den här traditionellt institutionella marknaden öppnats för mindre investerare som erbjudits likviditet i sina placeringar vilket naturligtvis lett till problem då de vill utnyttja denna likviditet när de känner sig oroade över marknaden", heter det i rapporten.

Avslutningsvis konstaterar man att kreditmarknaderna var mer oroliga under februari, i takt med ökad oro kring AI och globala spänningar.

Den svenska fyraåriga swapräntan föll med 18 baspunkter till 2,18 procent. Det amerikanska investment grade-indexet handlades omkring 6 baspunkter högre än föregående månad, medan det europeiska motsvarande indexet låg cirka 5 baspunkter högre.

"I den svenska kreditmarknaden, däremot, fortsätter kreditspreadar att gå ihop. Exempelvis har BBB fastighetsbolag gått ihop med 6bp och "senior non preferred" financials har gått ihop med 10 bp under perioden."

Fondens duration uppgick vid månadsskiftet till 3,24 år och kreditdurationen låg på 4,33 år. Spread mot swap uppgick samtidigt till 0,92 procent.

De största emittenterna i fonden var Stora Enso, Stockholm Exergi och Humlegården Fastigheter med vikter om 5,1, 4,7 respektive 4,3 procent.

Captor Dahlia Green Bond, %	februari, 2026
Fond MM, förändring i procent	0,7
Index MM, förändring i procent	1,4

← Svep för mer →