Analyser efter Sobis storförvärv - Pareto positiva, Ålandsbanken neutrala till positiva till aktien

En rad analyshus kommenterar läkemedelsbolaget Sobis förvärv av Arthrosi Therapeutics, där köpeskillingen landar på minst 9 miljarder kronor.

Ålandsbanken har en neutral till positiv inställning till aktien. Banken skriver att förvärvet väntas ge bolaget ett betydande positivt bidrag till intäkter och resultat på medellång sikt.

"Medicinska data är som alltid svårbedömda, men förvärvet framstår som rimligt givet Sobis strategi", heter det.

Handelsbanken har rekommendationen behåll för aktien.

"Givet de pågående lanseringarna av Altuvoct (för blödarsjuka) och Gamifant (för primär hemofagocytisk lymfohistocytos) plus ytterligare några lanseringar och regulatoriskt arbete, kan en del investerare bli förvånade över att Sobi lägger till ännu mer på sitt bord. Givet att läkemedlet Doptelet (för kronisk närmar sig sitt Loss of Exclusivity (när patent- och marknadsskyddet löper ut) i USA under 2028 fortsätter Sobi att bygga en portfölj för lång sikt", skriver SHB.

Pareto har en köprekommendation för Sobi med riktkursen 360 kronor. Analyshuset ser sammantaget positivt på förvärvet, och skriver att Pozdeutinurad anses ha stor potential även om transaktionen blir marginalutspädande på kort sikt till följd av högre rörelsekostnader och finansieringskostnader inför en potentiell lansering under 2028.

"Det finns en risk att förvärvet inte uppskattas fullt ut av marknaden med tanke på den senaste erfarenheten med Vonjo, men vi ser tillgångens pre-lansering, dess komplementaritet och hanterbara balansräkningseffekt som viktiga differentieringsfaktorer", heter det.