Alpcot Fixed Income ökade 0,70 procent i april - kort duration prioriteras – Marknadsnytt | InvesteraMera
Alpcot Fixed Income ökade 0,70 procent i april - kort duration prioriteras
Fonden Alpcot Fixed Income D SEK steg 0,70 procent i april. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,50 procent. Det framgår av en månadsrapport.
Inledningsvis konstaterar förvaltaren att ränteläget stabiliserades under april samtidigt som kreditspreadar minskade något, drivet av förbättrad riskaptit. Förvaltaren beskriver att en lösning på situationen i Hormuzsundet ligger i flera aktörers intresse, men att förhandlingar kan ta längre tid än marknaden förväntar sig.
Fonden har gradvis säkrat delar av sin valutaexponering i dollar och euro och ser över möjligheterna att bli mer dynamisk i valutahanteringen framöver. Samtidigt bedöms en kortare duration kunna prestera bättre än längre duration under en period framåt.
Vidare föredrar förvaltaren företagsobligationer med balans mellan investment grade och high yield framför statspapper och fokuserar på den mellersta till kortare delen av räntekurvan. Sektorer som banker, finans, försäkring, industri och fastigheter lyfts som intressanta områden.
Under månaden var fonden aktiv i både primär- och sekundärmarknaden och genomförde flera köp. Bland dessa finns NIBE, Glamox, VEF, Kährs, Duran Life Science, HSBC och Stora Enso.
Samtidigt gjordes försäljningar i bland annat Husqvarna, Stockholm Exergi, Traton, DNB, ICA, SEB och Ziklo.
De portföljinnehav som bidrog mest till avkastningen under månaden var företagsobligationer i Deutsche Pfandbriefbank AG samt Intrum.
Fonden hade vid månadens slut 70 innehav. Andelen high yield uppgick till 53 procent och investment grade till 47 procent. Genomsnittlig ränteduration var 0,98 år och den genomsnittliga yielden 5,5 procent. Valutaexponeringen bestod av 86,5 procent svenska kronor, 7,2 procent dollar och 6,3 procent euro.
De största innehaven var General Motors Financial Perpetual, Deutsche Pfandbriefbank Perpetual och Allianz Perpetual med portföljvikter om 3,36, 2,84 respektive 2,76 procent.