Affärsvärlden ger neutralt råd för Instalco, ser begränsad uppsida efter kursrally

Affärsvärlden ger neutralt råd för installationsbolaget Instalco, framgår det av en ny analys.

Tidningen konstaterar att bolaget har vänt den organiska tillväxten och marginalutvecklingen uppåt, byggt en rekordstor orderstock och sänkt skuldsättningen. Samtidigt har aktien stigit kraftigt och Affärsvärlden bedömer att mycket av den fortsatta resan mot bolagets mål om en ebita-marginal på 8 procent redan är inprisad.

Affärsvärlden lyfter även fram den ökade ägarandelen i tyska Fabri som en intressant långsiktig tillväxtmöjlighet, men bedömer att den omedelbara effekten på vinsten blir begränsad. Med ett fortsatt svagt kassaflöde och en skuldsättning som fortfarande ligger över målet anser tidningen att risk och avkastning väger jämnt och landar därför i ett neutralt råd.