Det viktigaste jag vill framföra är att man ska ta det lugnt, kolla inte ditt konto hela tiden och gör inga förhastade beslut. På börsen finns det idag mängder av bolag som genererar starka kassaflöden – bolag som du just nu kan köpa 10-20% billigare än förra veckan. Men kommer värdet på deras framtida kassaflöden verkligen påverkas nämnvärt av handelskriget? Förmodligen inte. Det är i sådana här tider som det är extra nyttigt att påminna sig om de tidlösa principerna inom investering.
Diskutera strategier med författaren i vår Facebook-grupp eller på vår Discord.
Opportunism
Att vara opportunistisk är avgörande som investerare. Det handlar inte bara om att vara stark eller smart – utan om att kunna anpassa sig. I marknadens natur ligger förändring, och de som klarar sig bäst är de som kan navigera den förändringen, ofta genom att gå mot strömmen och vara contrarian.
När marknaden städar ut bolag och investerare som tagit på sig för mycket risk, ofta i form av överdriven skuldsättning, skapas möjligheter för de med starkare positioner. Som Warren Buffett sa:
”Det är först när tidvattnet drar sig tillbaka som man ser vem som simmat utan badkläder.”
Finansiell styrka ger spelutrymme
Utrensningar är inte av ondo – de är ofta nödvändiga för att på sikt bygga en sundare marknad. Bolag med stark balansräkning och stabilt kassaflöde kan utnyttja dessa tillfällen för att växa, konsolidera, eller helt enkelt köpa tillbaka aktier till attraktiva priser. Darwinismen gäller även på marknaden!
Ska man alltid sitta med stor kassa? Nej, verkligen inte. Kapitalet ska arbeta. Men samtidigt – ha inte en sådan skuldsättning att du riskerar att likvideras. Att vara kvar i spelet är allt.
”You can be wrong many times — just don’t be out of the game.”
Ränta på ränta – både uppåt och nedåt
Albert Einstein kallade ränta-på-ränta-effekten för världens åttonde underverk. Många investerare har decennier kvar av denna effekt framför sig, men det är lätt att glömma att den fungerar åt andra hållet också. Om dina investeringar faller 50 %, krävs en uppgång på 100 % bara för att komma tillbaka till noll.
Därför är det avgörande att inte riskera hela sitt kapital i jakten på snabb rikedom. Överlevnad är grunden för långsiktig avkastning.
”Survival is the first rule of compounding.”
Ska man öka risken när marknaden faller?
Att öka hävstången i nedgång är en strategi vissa använder. Men det är ett spel med eld. Ja, du kan ha rätt till slut – men frågan är om du har tillräckligt med kapital (och psyke) för att överleva dit.
”The market can stay irrational longer than you can stay solvent.”
Min strategi just nu
Jag fortsätter köpa kvalitetsbolag – de som genererar starkt kassaflöde, förräntar kapitalet effektivt, eller återför medel till sina ägare. Bolag som med hög sannolikhet inte påverkas nämnvärt av ett enskilt geopolitiskt utspel. Jag har skrivit en del om dessa bolag här på Investeramera, som t.ex. Adtraction, BTS, Vitec, Idun och Berner Industrier.
Det handlar inte om att tajma marknaden perfekt, utan om att köpa värde – och vara kvar i spelet tillräckligt länge för att få se effekterna av ränta på ränta.
Diskutera strategier med författaren i vår Facebook-grupp eller på vår Discord.
